本期嘉宾介绍:黄小薏,华宝基金管理有限公司总经理。曾在加拿大道明银行证券公司(TD Securities)、Acthop投资公司从事金融分析、财务管理和公司治理等工作。2003年5月加入华宝基金,率领公司进行了产品和业务的多项创新,并在交易型货币基金、量化投资、ETP业务,以及海外业务的发展上取得显著的成绩,使华宝基金的资产规模及行业地位在近年来均上了一个台阶。中国金融创新的领军人物和代表人物之一,于2015年摘获“上海领军金才”的荣誉称号。
作为在公募基金行业15年的资深专家,她如何看待未来公募基金行业的发展趋势?公募基金公司应该如何进行定位?行业发展的驱动力源自哪里?面对当前A股市场不断下跌的态势,她持何种观点?对此,东方财富网邀请到了华宝基金总经理黄小薏女士做客《财富观察》栏目,跟大家分享精彩观点。
黄小薏在接受采访时指出,未来公募基金行业发展会呈现出三大趋势:1)数量化投资工具得到广泛运用;2)大健康、AI技术、ESG等主题投资的繁荣发展;3)公募基金公司呈现合作共赢的发展模式。黄小薏强调,基金公司要遵循投资的本质,通过投资优秀的上市公司,为投资者带来持续的回报。面对当前A股市场不断下跌的态势,她在节目上表示,对于这样的情况,投资者不必过度悲观和恐慌,坚信未来中国的股票市场、资本市场,会迎来一个非常健康的长线发展。
主持人:非常高兴今天华宝基金总经理黄小薏女士接受东方财富的采访。您先跟大家打个招呼吧。
黄小薏:东方财富和天天基金网的朋友们,大家好。
主持人:今年是中国公募基金行业成立二十周年,这二十年中,您觉得国内公募基金的发展在哪些方面取得了较大的成就?又在哪些方面可能存在遗憾呢?
黄小薏:的确,中国第一批基金公司从1998年成立,迄今已经走过20个年头。基金行业在广大投资人的扶持和信任之下,在政府的支持之下,行业取得了蓬勃发展,从无到有、从小到大,目前整个行业公募基金管理的资产规模达到11.6万亿,行业也出现了百花齐放、百家争鸣这样一个可喜的局面。
行业能取得这样的发展,跟行业的制度设计有着密切的关系,比如托管制度、信息披露、组合技术的运用,当然主要还是跟投资人的支持和信任有关。在行业快速发展的过程中,我们也面临一些问题,比如说净值过于波动,投资的过于短期化,整个行业也会阶段性地偏离价值投资这样一个投资真谛,所以在这个过程中我们也在不停地反思、纠偏。还有一个弊端,核心人员的流动过大,这对投资业绩的稳定其实是不利的。
主持人:我国正处在资产管理大时代的风口,您觉得未来国内公募基金的发展会呈现出哪些趋势?
黄小薏:行业的发展一定是和时代发展相结合,现在我们大家都知道时代进入了一个科技赋能的时期,互联互通,包括海量数据,整个基金行业我们经过深度思考,认为有三大趋势可以和各位朋友分享。
第一,数量化投资工具应该得到广泛的运用。这主要体现在两个方面,一方面是主动管理的基本面分析的基金,实际上是需要一些数量化的辅助工具,在数量化的框架上进行深度的公司挑选和研究;第二个方面,是在量化投资类中,传统的指数类产品,比如说流通市值加权的产品,我们要赋予它更多的策略因子,比如说通过估值因子、低波的因子,增强组合的收益、降低它的波动性,这就是数量化的一些运用。
第二个趋势,是主题投资的广泛运用,这是在全球范围内的一个趋势。比如对医疗、大健康的投资,对于新能源、清洁能源主题类的投资,还有在AI技术、无人驾驶这一类范畴的投资,另外还有一个就是对绿色社会责任的投资,我们称之为绿色金融,这块按西方的说法叫ESG(Environment Social Responsibility),这块投资在欧美国家已经得到了非常大的发展,在我们中国则是刚刚起步,未来会有一个非常广阔的发展前景。
第三个趋势,我们认为跟所有的行业一样,基金行业也是一个需要合作共赢的发展模式,因此无论从产品的设计、研发,还是到投资标的的选择、资产端的选择,以及客户的服务,比如精准服务、客户画像,都需要和我们的合作伙伴进行深度合作,来实现合作共赢。
主持人:您觉得未来公募基金在金融市场上的定位是怎样的?
黄小薏:这也是一个非常好的问题,大家也看到我们今年一个重大的事件是资产新规的落地,这事实上是对过去五到十年整个过度杠杆以及影子银行的纠偏。这个政策的落地,对整个公募基金行业是非常利好的,因为整个资产管理行业我们可以预计的未来是回归了本原。 【详情】