随着国内金融市场的发展,包括期权在内的金融衍生品不断推出,目前国内期权市场的发展近况如何?市场投资者结构和交易结构又有何新变化?未来的行业发展空间如何?是否会成为资产配置的重要标配?

嘉宾介绍:林志胜,厦门言起投资管理有限公司总经理,擅长产品设计与研究,投资管理,美国杜兰大学商学院工商管理硕士,曾任职花旗银行台湾与中国区VP,精通英法语,良好的经济理论基础和扎实的证券研究经验和投资管理经验,致力于产品设计与研究,拥有余20年投资与管理经验,管理业绩持续表现良好。

随着国内金融市场的发展,包括期权在内的金融衍生品不断推出,目前国内期权市场的发展近况如何?市场投资者结构和交易结构又有何新变化?未来的行业发展空间如何?是否会成为资产配置的重要标配?对此,东方财富网邀请到了厦门言起投资总经理林志胜做客《财富大咖秀》栏目,跟大家分享精彩观点。

林志胜在接受采访时表示,国内的金融开放脚步一直不停歇,而且有越来越快的倾向。各种衍生品品种不断推出,其中也包含像商品期权以及股票期权。市场的交易量有大幅度的增长,从月均角度看,ETF的期权市场大概增加了一倍。

林志胜强调,一个很有意思的现象就是如果按年度增速来看的话,期权市场规模几乎是接近一年一倍的速度在增长,未来期权市场增长的潜力是非常非常大的。各大交易所都对期权非常重视,期权这一品种即将从一个小众的品种,正式跃居成为投资管理跟资产配置的一环,而且未来的成长性它会是最高的,2021年开始期权可能会进一步成为资产配置的标配之一。

以下为采访实录:

主持人:观众朋友们好,欢迎收看今天的《财富大咖秀》,首先我们通过短片来认识一下今日的嘉宾。

主持人:我们欢迎林老师做客,林老师您好。

林志胜:主持人好,各位观众朋友大家好,非常感谢东方财富网提供的机会与平台。

主持人:国际金融市场2019年12月份新上市了三个300期权品种,您如何看待这一年来期权市场的变化?

林志胜:是的,国内的金融开放脚步一直不停歇,而且有越来越快的倾向。在各种衍生品品种不断推出,其中也包含像商品期权以及股票期权,尤其是去年12月23日新上市了三个300的期权,我们看到市场的交易量有大幅度的增长现象。

从月均的角度来看的话,ETF的期权市场它又大概增加了一倍,我们可以看一下一个图形。现在在电脑上的这个图形是ETF期权全市场历史的成交量,我们可以看到从2015年12月开始,我们看到蓝色的曲线它一直不断的在往上走,非常的稳定。橙色的线就是沪深300,上交所跟深交所两个300的期权,它们加起来的量,我们可以看到这个曲线在上市很快,大概两个月的时间它就已经赶上了50ETF期权的交易量,我们知道50已经推出来有五年了,所以它很快,两个月就赶上了已经提早五年出发的一个老品种。在大概半年之后,它就呈现一直是保持超过的情况。

如果我们再看它最近半年的话,它大概是沪深加起来合计的量比50要多大概17%,大概接近两成左右。另外,从ETF期权全市场交易量,我们可以看出来它的成长趋势是非常稳定的。最底下有一条线是深交所300的量,我们可以再看一下,这个是放大来看,我们看到左边表格里面,这是上交所50ETF期权的量,右边是沪深就是上交所加深交所300期权的量,从今年的1月到11月,因为今天刚好是今年的最后一天,如果下周可能包含12月份的数据在里面。我们看到今年1月到12月里面,300的期权它的量已经超过50的了,最近半年的它其实超过的幅度是更大,就是我刚才讲的大概17%。

主持人:近一年的期权市场的增量确实很大,那么在期权市场投资者结构和交易结构是否有一些新的变化呢?

林志胜:是的。我们根据上交所提供的一些信息我们可以看到,在投资者结构里面,还有交易量里面,目前交易量最大的还是上交所,因为50是在上交所的,那300的话上交所也有,而且它的量比深交所要大。以上交所这两个品种来讲的话,现在这两个品种合计日均交易量大概400万张左右,持仓量大概是470万张,这个数据相比去年的话,增长了有50%左右,这是在量的方面。

投资者结构方面,我们看到它大概80%都是所谓的功能性的交易,其中包含像保险的交易,大概占一到两成,增强收益的大概占了四成,真正的纯方向性的交易大概占两成。所以,从交易持仓比还有方向性的交易跟功能性交易占比来讲,还有期货和现货之间的比率来看,它都是相对比较健康的。 【详情】

市场的交易量有大幅度的增长,从月均角度看,ETF的期权市场大概增加了一倍。【详情】
期权市场规模几乎是接近一年一倍的速度在增长,未来期权市场增长潜力巨大。【详情】
各大交易所都对期权非常重视,期权可能会进一步成为资产配置的标配之一。【详情】
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