人民币汇率大幅波动
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人民币汇率走势图

离岸人民币汇率走势

在岸人民币汇率走势

小调查
人民币大涨背后原因

一、美元指数暴跌
   周三的涨势是由离岸人民币带动,离岸人民币是由亚洲时段开始上涨的,在离岸汇率的带动下,欧洲时段在岸汇率才上涨,常规交易时段没有没央行出手干预的迹象。在人民币暴涨的同时,美元对主要货币全线走软,我们可以看到这段时间国际金价也走出了趋势。

 

二、中国外管局出台政策打击空头
    继银联卡停刷资本项下投资性保险、国内公司跨境并购审核升级后,个人购汇监管也开始趋严。具体而言,个人在购汇时须签署《个人购汇申请书》明确:“境内个人办理购汇时,不得用于境外买房、证券投资、购买人寿保险和投资性返还分红类保险等尚未开放的资本项目。”

 

三、做空人民币成本不断增高
    做空人民币成本不断增高,这是最主要的一点。香港离岸人民币隔夜Hibor暴涨2139个基点至38.335%,续创2016年1月13日来新高;7天利率升至17.55456%,14天利率升至15.70717%。

分析评论
国泰君安:人民币急升能否持续?

  美元中期趋强的格局没有变化,中国仍面临转型任务和下行压力,人民币急升难以持续,未来一段时间仍以双边震荡为主。...[详情]

姜超:暴涨之后如何走?

  央行不仅增强了资本项目监管,未来对汇率干预管理也会持续,所以短期内人民币对美元汇率有望保持稳定,突破7.0还需要很高条件。...[详情]

中信策略:压路机前捡硬币

  做空人民币不再是一本万利的交易。我们可以确定的一点是如果要承担这种巨额损失的风险去获取贬值收益。...[详情]

渣打:人民币料3年内自由浮动

  渣打银行大中华区研究部主管丁爽预计,如果条件成熟,中国将在未来2~3年内走向自由浮动汇率制度,然后循序开放资本项目。...[详情]

德国商业银行周浩:离岸人民币走强之后

  央行只要不愿意为CNH提供过多的流动性,那么市场就将一直呈现目前的流动性趋紧,而这样的流动性趋紧会带来做空人民币的成本大增。...[详情]

经济基本面支撑 人民币汇率走稳可期

  根据目前人民币汇率有管理的浮动运行机制,这些举措仍符合资本项目有序开放的政策目标,相关政策管理加强并非一刀切式的收紧。...[详情]

人民币汇率:更具波动性

  美元强势仍将带来不小的外部压力,人民币突破7已是大概率事件。人民币不存在持续大幅走弱的基础,但对美元波动性特征将更明显。...[详情]

美元区间震荡将带来人民币双向波动机会

  美元指数的高点上限在115附近,因此,一旦通过半年左右的趋势性上行之后,美元又会进入寻找中枢的区间震荡阶段。...[详情]

人民币大幅反弹 这些行业受益

【一】依赖进口原材料企业

    人民币升值将节约原材料进口成本,这些行业包括造纸业、采掘、石油化工等。以造纸业为例,由于造纸行业依赖进口木浆和废纸,因此相关的企业有望享受人民币购买力提升的红利。

【二】航空行业

    航空行业属于典型的外汇负债类行业,外币负债比例高,尤其是美元负债,故人民币反弹会造成航空公司一次性的汇兑收益,且会使得租赁成本的降低;同时,也会使进口的航油价格下降,因为燃料费用占航空公司总成本的30%左右。

【三】造纸业

    由于造纸企业的主要原材料是木浆和废纸,这些材料大多依赖进口,因此,人民币汇率反弹可降低其原材料生产成本。另外,造纸企业的固定资产投资当中,其中不乏进口设备,因此,人民币上涨可促使设备采购成本下降。

【四】房地产行业

    在人民币反弹预期下资产价格要面临重估,地产股值得看好,一旦政策面的不确定性消除,估值将有一定回升空间。土地资源的不可复制性、百姓购买力的上升以及人民币反弹的预期,都构成了房地产板块中长期向好的利好。

【五】银行业

    从过去国际资本市场投资经验看,人民币汇率上涨意味着银行持有大量债权的价值上升,相对其他国家银行,我国银行资产和负债净额较高,在业绩或其他要素不变情况下,单单人民币上涨这一因素,就能够提升国内银行的资产价格。

【六】资源类行业

    产品以美元标价的公司,如黄金类上市公司等,人民币汇率上涨就意味着产品价格将上涨。机构认为,在人民币反弹预期下,国外热钱会大量涌入,其结果必然是要寻觅投资标的,拥有大量的资源储备将成为热钱追逐的重点对象。

图片策划

人民币大事记
2017年1月1日 中国外汇交易中心(CFETS)29日公告称,将调整CFETS人民币汇率指数货币篮子规则,新增11种2016年挂牌人民币对外汇交易币种。其中最值得关注的变化是,调整后,篮子内美元权重由26%下降到22%。
2016年10月1日 2016年9月30日(华盛顿时间),国际货币基金组织(IMF)宣布纳入人民币的特别提款权(SDR)新货币篮子于10月1日正式生效。
2016年6月22日 新加坡金融管理局(MAS)6月22日发布声明称,自2016年6月起,把人民币当作官方外汇储备的一部分。
2016年5月19日 首批人民币购售业务境外参加行在中国外汇交易中心完成备案,5月20日正式进入中国银行间外汇市场。
2016年5月16日 中国央行据悉计划于近期启动在境内银行间外汇市场开展人民币兑南非兰特的直接交易。
2016年5月11日 中摩(洛哥)两国央行签署双边本币互换协议,换规模为100亿元人民币/150亿摩洛哥迪拉姆,有效期三年。
2016年4月29日 中国央行联合外管局宣布多项外汇政策,防范跨境风险并鼓励外汇资金流入。
2016年4月1日 中国外汇交易中心宣布试点开展银行间外汇掉期冲销业务。市场人士认为,该业务有利于提高银行交易授信额度的利用率,增加远掉期市场的成交量。
2016年3月7日 中国央行与新加坡金管局续签了规模为3000亿元人民币/640亿元新加坡元的双边本币互换协议。
2016年2月1日 中国外汇交易中心表示,人民币汇率将继续参考一篮子货币增强弹性,中国有条件也有能力继续保持人民币汇率对一篮子货币基本稳定。
2016年1月12日 第二批境外央行类机构进入中国银行间外汇市场。
2016年1月4日 在岸人民币正式在2016年首个交易日延长交易时段至北京时间23:30。
2015年12月23日 人民银行宣布延长外汇交易时间。自2016年1月4日起,人民币外汇市场运行时间由北京时间9:30-16:30调整至北京时间9:30-23:30。中国外汇交易中心对外公布北京时间16:30人民币兑美元即期询价成交价作为当日收盘价。同时进一步引入合格境外主体,参与银行间外汇市场全部挂牌的交易品种。
2015年12月11日 中国外汇交易中心发布CFETS人民币汇率指数。
2015年11月30日 人民币成功纳入特别提款权(SDR)货币篮子,新的SDR篮子将于2016年10月1日生效。人民币成为继美元、欧元、日元、英镑之后第五种加入SDR的货币。
2015年10月8日 人民币跨境支付系统(CIPS)(一期)成功上线运行,为境内外金融机构人民币跨境和离岸业务提供资金清算和结算服务。CIPS工作时间横跨大洋洲、亚洲、欧洲和非洲几个重要时区。
2015年9月30日 国家外汇管理局发文,自2016年1月1日起,每卡每年累计不得超过等值10万元人民币。
2015年9月15日 国家发改委取消企业发行外债的额度审批,改革创新外债管理方式,实行备案登记制管理。通过企业发行外债的备案登记和信息报送,在宏观上实现对借用外债规模的监督管理。
2015年8月11日 中国人民银行决定完善人民币兑美元汇率中间价报价机制。
2014年3月15日 央行发布公告称,3月17日起,银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价浮动幅度由1%扩大至2%。这是近两年来中国首次宣布扩大汇率浮动幅度。
2014年2月 进入2014年,人民币中间价从6.0969元快速贬值,几乎将去年全年的涨幅全部消耗。
2013年12月31日 人民币汇率中间价全年累计41次创新高,上涨1984个基点,升值幅度几乎是2012年的3倍。
2013年10月8日 环球银行金融电信协会(SWIFT)发布的报告显示,8月人民币已超越瑞典克朗、韩国韩元及俄罗斯卢布,成为全球第八大交易最活跃的货币,市场占有率提高至1.49%。
2012年7月20日 汇改七周年时人民币兑换美元的累计升值幅度已经高达28.5%。
2012年4月14日 中国人民银行发布公告,将扩大外汇市场人民币兑美元汇率浮动幅度。自2012年4月16日起,银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价浮动幅度由千分之五扩大至百分之一,外汇指定银行为客户提供当日美元最高现汇卖出价与最低现汇买入价之差不得超过当日汇率中间价的幅度由1%扩大至2%。
2011年6月17日 人民币对美元汇率中间价报6.4716,创出汇改以来新高。汇改重启一年来人民币对美元升值5.2%,2005年汇改以来升值21.8%。
2011年5月7日 82家俄罗斯银行设人民币账户。
2011年5月4日 汇丰调查显示:人民币将跻身全球三大结算货币
2011年4月28日 李嘉诚(Li Ka-Shing)的汇贤房地产信托基金(Hui Xian Real Estate Investment Trust)成为在中国内地之外上市的首只人民币计价股票,但在香港交易所挂牌首日股价大跌。
2011年4月26日 跨境贸易人民币结算试点年内扩至全国。
2011年3月至4月 中国一季度约7%的对外贸易以人民币结算,大多数在香港。截至4月底,香港的人民币储蓄额达到5,110亿元(790亿美元),约占总储蓄额的8.4%。
2011年2月4日 美国财政部说,人民币汇率“被大幅低估”,但拒绝将中国列为汇率操纵国。
2011年1月14日 央行“一号文件”允许获批境内企业采用人民币进行境外直接投资。
2011年1月12日 中国银行向美国消费者开放人民币交易。
2010年10月1日 中国开展试点项目,允许指定出口商将部分外币收入留在境外。
2010年9月15日 美国会召开针对人民币汇率问题听证会。
2010年7月19日 中国央行与香港金融管理局同意扩大人民币在香港的结算范围,离岸人民币交易开始启动。
2010年6月19日 中国承诺增强人民币交易的灵活性,事实上结束了两年来人民币与美元挂钩的制度,重新采取参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。
2009年7月 中国在指定城市开展允许公司以人民币结算进出口贸易的试点项目,指定香港为内地以外人民币结算的试点城市。
2005年7月21日 中国将历时十年的与美元挂钩的制度改为参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币一夜之间升值2.1%,汇率为1美元兑8.11元人民币。
2001年之后 当加入世界贸易组织后,中国开始逐渐放松资本管制,但国际社会日益施压,促使中国让人民币更快升值以帮助平衡全球贸易。
1996年12月 中国允许用于贸易的人民币与外币完全可兑换,但对买卖外币进行贷款和投资仍有规定和限制。
1994年1月1日 中国将双重汇率制度改为单一汇率制,将1美元兑换5.8元人民币的官方汇率调整为当时通行的1美元兑8.7元人民币的市场汇率。
图解人民币国际化
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