上市公司可转债发行提速
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可转债简介

  可转换债券(Convertible Bond)是债券的一种,可以转换为债券发行公司的股票,通常具有较低的票面利率。本质上讲,可转换债券是在发行公司债券的基础上,附加了一份期权,允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。

小调查
可转债发行火爆

可转债成为融资方式“香饽饽” 年内54家公司拟发1900亿
   今年下半年以来,可转债分外火热。据数据统计显示,今年以来,两市有54家公司发布了可转债预案,发行总规模超过1900亿元。从发行规模来看,最大的一笔可转债预计发行规模为500亿元,最小的一笔可转债发行规模为0.5亿元。发行期限从3年到6年皆有。54家公司发布可转债预案的时间来看,有33家公司是在今年9月份以后发布的董事会预案。

 

可转债大扩容利好 转债基金今年最高赚近15%
    可转债发行也进入快车道,市场大扩容整体利好可转债基金的投资,增加了可转债基金可投资的品种。数据显示,目前已有33家上市公司的可转债申请获得证监会和发审委审核通过,另有上百家上市公司可转债预案在股东大会通过和董事会预案阶段。从可转债基金今年以来业绩来看,平均赚了5.4%,今年以来收益率最高的接近15%,同时也有基金亏了5%以上的。

 

今年募资额已超去10年一倍多 银行可转债发行井喷玄机
    在持续增加的资本补充压力下,银行通过多渠道为其自身“补血”的步伐从未停止。今年已经有11家银行通过发行或拟发行可转债进行“补血”,合计募集(或拟募集)资金额达到2195亿元。业内人士表示,目前,虽然实体经济增速回升,但银行体系补充资本的内生动力尚未完全修复,特别是在金融降杠杆的背景下,央行推出MPA考核体系、各金融子行业监管新规持续落地、商业银行对资本补充显得特别迫切。

 

可转债市场分析

可转债上市公司持续扩容 套利空间将收窄
   中金公司发布的研报显示,保险的多数持仓是银行转债,目前险资减持的也主要在银行转债。此外,自然人、专户理财、年金等均小幅减持了转债投资。可转债是目前市场上较好的套利工具之一。所谓套利,套的是转债市场估值变化的利益。随着转债利好政策持续发酵,可转债发行速度和规模提升,这一套利空间将会随着转债市场供应量增加而不断收窄。

 

可转债申购火爆 券商提醒聚光灯效应递减
    转债市场上前期堆积的供给快速释放但是没有完结,未来几周,投资者还将面临目不暇接的转债新券上市潮,而新券上市表现本身也非常值得关注,但是雨虹顶着“聚光灯”效应,上市首日价位明显超过预期,也令希望收集筹码的投资者颇为尴尬。要注意这就如同选秀节目总是第一季最火爆,随后聚光灯效应会逐步打折扣。

 

可转债好火 散户“抢权”别盲目
    虽然可转债具有“下有保底,上不封顶”的优势,但也有部分公司的可转债目前低于面值,使得可转债套利价值丧失。海印转债2016年7月上市,期间最高上涨到126.19元,但此后却一路下跌,昨日收盘只有99元。其转股价为5.25元,但正股昨日收盘3.50元。万联证券首席投资顾问古振华表示,必须是转股价值大于现在转债的“市场价格+交易手续费”才有套利空间。

 

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