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险资投资股市新规

保监会24日发布《关于进一步加强保险资金股票投资监管有关事项的通知》,将保险机构股票投资行为进行分类,进行层层递进的差别监管。同时规定险企投资单一股票账面余额不得高于总资产5%、权益类投资余额不高于总资产30%,这实际上是2015年救市政策的退出。

事件背景

话题不断的险资举牌,仍然是当下A股市场的热点。近日,中国建筑(601668)、吉林敖东(000623)、伊利股份(600887)等多家上市公司被险资举牌,因股价异动而停牌核查的格力电器,已被险资看中。而在各路资本大鳄选股的策略上,也能看出不同机构的投资风格。其中,安邦系偏好市盈率较低、及相应行业中的白马股。相对安邦的集中持股,前海人寿可谓广撒网。在投资二级市场的险资中,恒大系快进快出的风格让市场耳目一新。

小调查
七大爱举牌险资已有三家遭罚

新华社三问举牌乱象

焦点1:险资为何频频举牌上市公司?
   中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云表示,2015年以来,低利率环境持续,固定收益类资产投资收益率大幅下降,而保费规模持续快速增长,成本居高不下,使保险资金配置承受较大压力,客观上促使其将投资视角转向权益类相关资产。

 

焦点2:举牌“乱象”伤害了谁?
    险资作为长期资金来投资大盘蓝筹股,对其他非保险中小金融机构、个人投资者也是一种价值投资的引导。但不能否认的是,个别保险机构采取比较激进的业务发展和投资方式,负债端过度依赖投资型业务,资产端盲目投资与保险毫不相关的行业,对保险行业及险资运用带来负面影响。

 

焦点3:险资举牌怎么管?
    业内人士呼吁,随着资本市场和保险业的快速发展,类似险资举牌这种跨领域、跨行业的新情况还将不断出现,处理不好容易集聚金融风险,监管部门联手合力监管势在必行。事实上,监管部门已经意识到问题的严重性。据了解,保监会还将陆续出台相关政策严格监管保险资金运用。

 

高层发声
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