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聚焦上市公司造假之万福生科

万福生科补偿基金最多可获逾380万

  万福生科虚假陈述事件投资者利益补偿专项基金补偿工作组传出最新信息,截至昨日,已有近6000名适格投资者与平安证券签署了《和解承诺函》。虽然工作组对目前的补偿金额总数讳莫如深,但据上证报记者了解,该总数已逾亿元,其中获赔最多的一位投资者将得到逾380万元的补偿。

  工作组在接受上证报记者采访时强调,“如果是适格投资者,输入深圳证券账户、证件号码等信息注册后,即可登录查询到可获补偿的金额。”即每位适格投资者的补偿金额早已确定。同时,工作组再次提醒,6月11日为查询、确认和解的截止时间,适格投资者切勿丧失获基金补偿的机会。[详细]

事件背后: IPO包工头生产模式酿苦果

  监管层重棒挥下,对万福生科案相关中介机构和责任人开出了严厉罚单。

  其中,平安证券将被暂停保荐资格3个月,罚没合计7650万元。此外,平安证券还拿出3亿元赔偿基金先行赔付。

  对此,有资深投行负责人对本报记者表示,万福生科事件的发生,反映了整个行业在IPO市场快速发展之下制度缺失,以及投行领域普遍存在忽视风险的行为失范。

  该负责人称,在市场快速发展过程中,保荐机构在业绩和利益的驱使下,存在“跑马圈地”,相互攀比,大干快上、仓促上马的浮躁风气。发行节奏的加快和高股价、高市盈率带动的超募佣金收益,更助推了券商这一整体急躁氛围。

  “业绩至上、利益至上成为不少投行的首要甚至唯一目标。与此同时,行业整体风险控制的责任意识和理念并未得到充分强调和重视。”该负责人说。

  前述投行负责人直言,保荐制下赋予的保荐机构和保荐代表人资格,很长一段时期是作为一种稀缺的通道资源而存在的。由于通道本身附有较大的政策红利价值,能够给投行带来足够丰厚收益,在此情况下,投行的主要精力是放在最大限度地取得通道收益上,并通过对通道资源的争夺和不断提高通道周转率和利用率,来实现价值的最大化。

  “由于通道收益丰厚,券商投行通过引进和增设团队和业务部门,抓住所有业务机会野蛮生长,极易形成以”包工头“和”生产队“特征的粗放复制的扩张模式。”该负责人称。[详细]

“海外版万福生科”境遇:退市判刑中介丢掉牌照

  尽管保荐机构被处以2倍所得罚款,保荐代表人被撤销保荐资格,会计师事务所也被罚款数百万、撤销证券服务业务许可……但在万福生科财务造假案中,与具有“标本”意义的香港等海外成熟市场上市公司造假案处罚措施相比,这些处罚措施仅相当于“挠痒痒”。

  上市公司造假,并非A股独有。2002年10月7日,香港 《经济日报》刊登了证监会文件,揭露了欧亚农业存在涉嫌业绩造假等一系列重大问题。文件中指出,欧亚农业自称1998——2001年的总收入为21亿元人民币,但根据国家税务局的调查,连同公司董事会主席杨斌的私人企业(未上市部分)在内,总收入不足1亿元人民币。

  此外,文件还指出,该公司有约2亿元人民币的资金不知去向,现在公司拖欠税款超过1000万元人民币。另外,在荷兰注册的欧亚国际进出口贸易公司应该向在内地注册的外商投资企业注入1.6亿美元资本,但实际上此款项从未到账,怀疑公司伪造验资报告。

  2004年5月10日,香港高等法院对欧亚农业颁布了清盘令,5月20日,欧亚农业退市。其董事长杨斌也因虚报注册资本罪;非法占用农用地罪;合同诈骗罪;对单位行贿罪;伪造金融票证罪,数罪并罚,被判处有期徒刑18年,处以罚金230万元,刑期从2002年11月27日起至2020年11月26日止。

  2004年7月29日,港股创业板公司东大照明,因遭香港证监会调查,股票被停牌,而这一停就再也没复过牌。事后调查结果显示,该公司主席朱展东与其胞弟兼东大执行董事的朱植杞以及销售经理莫林芳,在2001年11月至2002年7月期间,谎称曾向一欧洲客户出售产品,以夸大公司海外业绩,诈骗联交所及证监会批准东大照明在创业板上市,直到2004年,东大照明打算申请主板上市时,骗局才被揭穿,而从2002年到2004年期间,公司的业绩报告,包括营业额、销售额等数据都是假的,而朱植杞及会计员朱碧莺还涉及金额规模高达1.14亿元的“洗黑钱”活动。

  2011年7月,“东大照明诈骗上市案”于香港高等法院开审,东大主席朱展东、东大执行董事朱植杞、销售经理莫林芳、会计员朱碧莺及前执行董事邹秀芳五人身为被告,被控罪名总计21项。最终法院判决,朱展东与朱植杞二人分别判处12年与10年零6个月的监禁,而东大照明的销售经理莫林芳则被判处了9年9个月的监禁。[详细]

“金蝉脱壳”或失效

  近日万福生科涉嫌欺诈发行及相关中介机构违法违规案受到市场高度关注。对于中介机构未勤勉尽责,监管部门拟采取严厉处罚措施。除拟对相关券商予以处罚外,拟对相关会计师及律师处以终身证券市场禁入的处罚。业内人士表示,这将有效打击业内存在的会计师事务所被罚后会计师改换门庭的“金蝉脱壳”之术,提高了违法成本,树立了监管威信。

  中国注册会计师协会表示,阳光是最好的防腐剂,通过向社会全面公开披露行业监管的对象、内容、重点、结果等,形成行业监管与市场约束的有机结合,提高行业监管的公信力和威慑力。

  此前市场上不乏会计师在受到处罚后通过“金蝉脱壳”继续从业的情况。例如,绿大地的审计中介深圳鹏城会计师事务所被撤销证券服务业务许可后,该所部分人马加入国富浩华会计师事务所,部分人马加入广州天健会计师事务所。

  此次证监会对万福生科案开出的罚单将签字会计师也一并处罚,除拟对中磊会计师事务所没收业务收入138万元并处以2倍的罚款、撤销其证券服务业务许可外,对签字会计师王越、黄国华给予警告,并分别处10万元、13万元罚款,均采取终身证券市场禁入措施;对签字会计师邹宏文给予警告,并处3万元罚款。

  证监会表示,将加强对中介机构保荐、承销以及会计师、律师相关中介机构执业行为的监督检查,发现尽职调查不到位、信息披露不合规、财务造假等行为的,将按规定及时、从重处罚。对于责任人,一旦认定有责,不论其身份和工作是否变动,均不能免除其应承担的责任。

  业内人士表示,证监会对万福生科案相关中介机构尤其是项目责任人的处罚力度前所未有。“以往会计师事务所出事后,会计师团队会改换门庭,去另一家事务所继续从业。在责任落实到个人、处罚落实到个人的机制下,‘金蝉脱壳’将失效。”

  对于业界关注的律所未勤勉尽责的问题,一位律所人士认为,违规成本过低是中介机构不断“趟浑水”的重要原因。要保证中介机构对上市公司的监督,除中介机构自身不断提高职业道德素质和执业水平之外,必须依靠主管部门不断加强对中介机构的约束。[详细]

小调查
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事件主角简介
平安证券简介
平安证券简介

  平安证券有限责任公司是中国平安(601318.SH;2318.HK)综合金融服务集团旗下的重要成员,前身为1991年8月创立的平安保险证券业务部。

万福生科简介
万福生科简介

  万福生科致力于成为国内领先的粮油加工企业和健康食品的供应商,利用洞庭湖区丰富的稻谷资源为消费者提供营养健康的食品、高品质的生活服务。

万福生科行情
万福生科财务报表
每股指标 2012年 2011年 2010年
基本每股收益(元) -0.0250 0.0210 1.1110
扣非每股收益(元) -0.0520 -0.0840 0.9950
稀释每股收益(元) -0.0250 0.0210 1.1110
每股净资产(元) 3.6353 7.6215 4.3000
每股公积金(元) 2.8133 6.6266 1.9933
每股未分配利润(元) -0.1886 -0.0262 1.1759
每股经营现金流(元) 0.2060 0.4990 1.4300
营业收入(元) 2.96亿 2.73亿 4.34亿
毛利润(元) 4145万 5634万 1.02亿
毛利率(%) 13.99 20.62 23.61
净利率(%) -1.15 0.42 12.81
万福生科高管列表
姓名 年龄 学历 职务
龚永福 54 大专及其他 总经理,董事长
马海啸 43 硕士及研究生 董事
张行 56 大专及其他 董事
杨荣华 51 本科 董事
肖德祥 59 大专及其他 董事
程云辉 49 博士研究生 独立董事
邹丽娟 44 硕士及研究生 独立董事
单杨 50 博士研究生 独立董事
蒋建初 60 大专及其他 副董事长
王湛淅 50 大专及其他 监事
张苏江 40 硕士及研究生 监事
刘炎溪 61 大专及其他 监事会主席
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