华侨城旅游+地产模式两边不讨好 频频被赶超
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华侨城a简介

公司系由华侨城经济发展总公司于1997年9月2日独家发起设立,始以发起人旅游资产及其配套资产折为国有法人股14200万股...[详情]

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  如果过去三年以来,你还一直把概念停留在“旅游+地产”、“人文生态社区”、“以旅游和居住为核心进行功能混合布局”等表面化和抽象化的美好表述上,并进而将华侨城作为你在地产板块的核心投资标的。那么对不起,你的投资成绩“不及格”,只能打50分...[全文]
东财小调查
华侨城旅游 地产模式之忧 两边都不讨好

 

  华侨城模式之忧:跑输招保万金 净利润徘徊不前

  如果过去三年以来,你还一直把概念停留在“旅游+地产”、“人文生态社区”、“以旅游和居住为核心进行功能混合布局”等表面化和抽象化的美好表述上,并进而将华侨城作为你在地产板块的核心投资标的。那么对不起,你的投资成绩“不及格”,只能打50分——华侨城在过去三年的涨幅远远落后于招商地产、保利地产、万科A。而如果你因为看好华侨城的旅游资产或文化旅游概念而买入华侨城,最终也是一个“悲剧”。相比于宋城股份、丽江旅游、曲江文旅等旅游板块上市公司动辄30—40倍以上的PE,华侨城10倍PE左右的估值只能用“低的可怜”来形容。

  但从资本的角度出发,“华侨城模式”尽管“看上去很美”,却并不是一个能够提供最佳资本回报的模式。仍然以三年的时间周期进行考量,华侨城在2010—2012年的三年间,净利润分别为30.39亿、31.77亿和38.49亿。而同期招商地产的净利润分别为20.11亿、25.91亿和33.18亿;保利地产的净利润分别为49.19亿、65.31亿和84.38亿;万科的净利润分别为72.83亿、96.24亿和125.51亿。

  不难看出,在其它主流地产上市企业净利润快速增长的同时,华侨城净利润仅实现小幅上涨,“华侨城模式”非但没有为华侨城提供超越其它地产公司的动力,反而使得华侨城远远落后于主流地产上市企业。[详细]

 

 

  华侨城A:仍处建设期 需用地产支持旅游

   华侨城A(000069)周二披露的《投资者关系活动记录表》显示,目前公司处于建设期,还需要用地产来支持旅游发展,但公司在旅游业务上有资产沉淀,这一点并不像万科等地产公司。华侨城表示,公司地产收入主要用来反哺旅游业务。公司的市值、估值不高,是因为市场用地产公司的标准来衡量华侨城。[详细]

  华侨城扩张后继乏力 逐渐被对手们超越

  时隔五年之后的2013年,保利地产、中海地产和华润置地的销售金额分别达到1252.89亿、1080亿和663亿元人民币。如果以华侨城去年实现220亿元房地产销售规模推算,三大央企开发商对华侨城的领先优势分别扩大至5.69倍、4.9倍和3倍。除此之外,融创中国、华夏幸福、荣盛发展、金科集团等民营房企和中国中铁、中国铁建等央企的地产板块,也纷纷超越华侨城。[详细]

华侨城A近期烦心事不断 股价一路走低

  华侨城:纯水岸火爆销售背后隐忧重重

  本刊曾报道过,华侨城纯水岸15期早在去年7月就拿到预售许可证,但大部分一直不销售,其原因在于纯水岸15期很多房源为双拼户型,有一些还是三拼户型,拥有几个房产证。而在深圳限购的情况下,一套房子几个房产证的户型基本上很难销售出去。[详细]

  华侨城A否认欠缴49亿土地增值税

   公司说明,公司严格按照会计准则的规定,对土地增值税进行了合理估计和预提。同时,公司严格按照税务机关对土地增值税实行先预征后清算的管理办法履行纳税义务,公司并无欠缴土地增值税的情况。公司房地产开发业务在项目开发阶段预缴土地增值税,项目达到土地增值税清算条件时汇算清缴。[详细]

  华侨城A迎罕见重大人事变动 任克雷将离任

   现任董事长任克雷支持了上述会议,但任克雷却最终不在新一届董事会董事候选人名单之列,这意味着其将不再进入新一届董事会。华侨城A董秘倪征称,任克雷由于已到国资委规定的任职年龄上限,因此将不再担任上市公司职务,但仍将继续担任华侨城集团总经理。[详细]

 


图片引自东方财富网
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