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货币市场闹钱荒
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小知识

  上海银行间同业拆放利率(Shanghai Interbank Offered Rate,简称Shibor),是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率,是单利、无担保、批发性利率。目前,对社会公布的Shibor品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。2007年1月,上海银行间同业拆借利率正式运行。

  银行间市场质押式回购是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。是指正回购方(卖出回购方、资金融入方)在将债券出质给逆回购方(买入返售方、资金融出方)融入资金的同时,双方约定在将来某一指定日期,由正回购方桉约定回购利率计算的资金额向逆回购方返回资金,逆回购方向正回购方返回原出质债券的融资行为。

小调查
资金风暴直播
时间 事件进展
2013/06/26 11:40 隔夜拆放利率连降四天至5.55% 半年时点担忧仍在 [详细
2013/06/26 10:27 央行释放强烈维稳信号 银行间回购利率普降 [详细
2013/06/25 18:32 央行:已向部分金融机构提供流动性 利率已回稳[详细
2013/06/25 06:54 “钱荒”影响进一步蔓延 深圳银行人士曝暂停放贷[详细]
2013/06/24 12:06 隔夜质押回购利率大涨611基点至15% 1月期跌490基点[详细]
2013/06/24 11:31 短期Shibor全线下行 隔夜利率跌200基点至6.489%[详细]
2013/06/24 11:08 央行:银行流动性处于合理水平 应避免存款冲时点[详细]
2013/06/24 05:34 华南城商行现25%隔夜拆借案:不惜一切代价借钱[详细]
2013/06/24 00:59 国内“钱荒”蔓延 多家银行暂停票据贴现[详细]
2013/06/23 17:01 央行:要盘活货币存量 政策适时适度预调微调[详细]
2013/06/23 12:50 工行回应:系统升级导致办理缓慢 现已全面恢复[详细]
2013/06/23 上午 上海北京武汉多地报告工行系统故障 市场传出工行遭挤兑消息[详细]
2013/06/21 10:58 银行间隔夜回购利率回落495基点 14天以上期限品种价格上扬[详细]
2013/06/21 10:39 市场流动性短缺暂缓解 7天回购利率骤降351基点[详细]
2013/06/21 10:06 央行定向逆回购注入流动性 外资肆意做空银行业[详细]
2013/06/20 23:38 中行:从未发生过支付违约 已就谣言向公安报案[详细]
2013/06/20 19:54 中行:资金违约传闻不属实 全部完成对外支付[详细]
2013/06/20 19:41 中国银行否认今天下午资金违约 工行否认央行放水500亿[详细]
2013/06/20 19:10 传中行下午资金违约 央行向市场投放4000亿货币[详细]
2013/06/20 18:32 外汇占款收缩和央行不干预政策引发资金骤紧[详细]
2013/06/20 16:53 年中“钱紧” 银行取消首套房贷利率优惠[详细]
2013/06/20 11:41 银行间隔夜拆借利率升至13.44% 创历史新高[详细]
专家观点
财经评论员余丰慧:钱荒是银行自酿的苦酒

  钱荒主要是银行自己酿造的苦酒。央行岂能放水救助自作孽的银行呢?这杯苦酒谁酿的必须让谁喝下去,央行一定要坐看究竟是谁在裸泳。...[详情]

财经评论员叶檀:决策层主动压力测试

  近日,作为基准利率的上海银行间拆借利率飙升,金融市场惊慌不已,笔者认为,这是一场决策层有意为之的“压力测试”。...[详情]

银河证券左小蕾:中国经济“不差钱”

  近期银行短缺拆借利率大涨充分说明有效投资需求不足、资金在银行间“空转”并未进入实体经济问题严重,金融风险的防范不能掉以轻心。...[详情]

经济学家巴曙松:利率波动不意味政策转向

  受到资金紧张冲击程度主要还是看,哪些机构期限错配的程度高、盲目放大杠杆的程度高、哪些机构缺乏流动性管理能力。...[详情]

中金公司彭文生:下月资金面将显著缓解

  五个方面原因造成银行间市场资金供求的剧烈波动。预计7月初以后银行间资金面偏紧的局面将显著缓解。下半年流动性可能会有较大波动。...[详情]

国泰君安林采宜:市场闹钱荒四原因

  如果央行近期没有安排大力度的释放流动性措施出台,“钱荒”至少要延续至7月初。而资金面吃紧也将导致银行理财产品的收益率有所攀升。...[详情]

近期Shibor值
公布日期
隔夜利率(%)
1周利率(%)
2周利率(%)
1月利率(%)
3月利率(%)
6月利率(%)
9月利率(%)
12月利率(%)
2013/06/26 5.5530 7.2010 7.1030 8.5450 5.5820 4.2444 4.2933 4.4215
2013/06/25 5.7360 7.6440 6.7730 8.4180 5.6410 4.2551 4.3025 4.4295
2013/06/24
6.4890
7.3110
7.0890
7.3550
5.7240
4.2450
4.2856
4.4210
2013/06/21
8.4920
8.5430
8.5660
9.6980
5.7900
4.2591
4.2844
4.4156
2013/06/20
13.4440
11.0040
7.5940
9.3990
5.8030
4.2425
4.2674
4.4005
2013/06/19
7.6600
8.0750
7.8390
7.6150
5.4080
4.1032
4.2611
4.4000
2013/06/18
5.5960
6.7030
5.7100
7.1780
5.3290
4.1026
4.2610
4.4000
2013/06/17
4.8130
6.8480
5.9440
7.2820
5.3190
4.1000
4.2600
4.4000
2013/06/14
6.9680
6.8110
7.5220
7.2100
5.2900
4.1001
4.2600
4.4000
2013/06/13
6.6910
6.0800
7.0130
6.9620
5.2050
4.1000
4.2600
4.4000
2013/06/09
7.4900
6.6120
7.9500
6.8110
5.1450
4.1000
4.2600
4.4000
2013/06/08
9.5810
7.6030
8.1970
6.6460
5.1080
4.1000
4.2600
4.4000
2013/06/07
8.2940
6.6570
7.7400
6.3415
4.5740
4.1000
4.2600
4.4000
2013/06/06
5.9820
5.1370
5.2420
5.0900
3.8938
4.1000
4.2600
4.4000
2013/06/05
4.6230
4.7390
4.8730
4.5120
3.8838
4.1000
4.2600
4.4000
2013/06/04
4.5170
4.7160
4.8080
4.3805
3.8835
4.1000
4.2600
4.4000
2013/06/03
4.5990
4.6280
4.7980
4.5010
3.8834
4.1000
4.2600
4.4000
2013/05/31
4.5010
4.7810
4.7380
4.0160
3.8821
4.1000
4.2600
4.4000
2013/05/30
3.3900
4.1440
4.0210
3.7500
3.8818
4.1000
4.2600
4.4000
2013/05/29
3.0500
3.6700
3.8000
3.6800
3.8821
4.1000
4.2600
4.4000
2013/05/28
3.3500
3.5030
3.6945
4.1457
3.8848
4.1000
4.2600
4.4000
银行间质押式回购各期限品种加权平均利率(6月26日 11:40)
回购品种 开盘利率 最高利率 最低利率 最新利率 加权平均利率 前加权平均利率 涨跌(BP)
R001 5.51 8 5.41 5.6 5.5841 5.827 -24.29
R007 7.17 12 5.55 7.2 7.2574 7.4369 -17.95
R014 6.92 11 6.92 7.25 7.1896 6.9448 24.48
R021 9.8 9.8 9.8 9.8 9.8 8.655 114.5
R1M 8.13 12 8 10 9.4887 8.8821 60.66
R2M 9 10.8 8.2 10 9.8789 10.355 -47.61
R3M 8.5 8.82 8.5 8.5 8.5641 8.829 -26.49
R6M 7 7 6.66 6.66 6.7119 7.7711 -105.92
货币市场陷入空前“钱荒”
北京某明星货币基金被传爆仓

  由资金面持续过度紧张,利率高企的震波迅速传到至货币基金。多只货币基金由于利率飙升进而引发了不同程度的流动性问题,北京一家大型基金公司旗下明星货币基金甚至被传言出现爆仓。...[详情]

部分银行暂停票据贴现

  上海富商金融董事长刘先生表示,在本月初之时,直贴市场价格才4点几的报价,而自端午节之后,贴现价格一路陡涨,中间一度突破10。“不到半个月的时间之内,价格已经翻了近一倍。”...[详情]

国债不好销 机构退出承销团

  中银国际退出了2012-2014年记账式国债承销团。去年底,国泰君安国债承销资格被降级。今年,盛京银行、长江证券和平安人寿选择退出。流动性短缺对债市影响颇深,未来仍会有金融机构选择退出。...[详情]

农发行金融债遭流标 近半无人认购

  在银行间市场招标的6个月期农发行贴现金融债,实际发行金额115.1亿元,低于计划发行额200亿元,被宣布为流标。新债需求低迷背后,是银行间体系高企的资金面压力。...[详情]

9个月期国债出现流标

  6月14日,今年第四期记账式贴现国债再现流标,该债券期限为9个月,计划募集150亿元,却仅获得95.3亿元的有效认购,中标利率则高达3.7612%,较发行前一个交易日二级市场收益率高出了60多个基点。...[详情]

银行间交易闭市两度延迟半小时

  19日SHIBOR利率全线飙升,显示市场资金紧张态势进一步加剧。而受此影响,银行间市场人民币交易系统闭市时间延迟了半个小时至下午5点。...[详情]

钱荒升级四大行也借钱

  银行间市场“钱荒”愈演愈烈。以往作为出钱方的大型商业银行也进场借钱,导致到下午既定收市时间,市场上依然有部分机构未能轧平头寸。...[详情]

银行间债市现违约黑天鹅

  6月6日,兴业银行和光大银行出现五十亿交割违约。当日上海银行间隔夜利率和7天shibor更是大涨231.20和152.00BP至8.2940%和6.6570%。...[详情]

百万亿M2下的“钱荒”是怎样炼成的
监管层收紧理财产品 放大市场资金需求

    6月底之前,银监会将针对8号文的落实情况展开检查,部分银行将表外非标资产转移至表内同业资产,直接挤压同业拆借额度;以及半年期银行理财产品集中到期。...[详情]

多个部门重拳打击债市黑金

    此轮“钱荒”原因之一是由债市监管带来的去杠杆行为造成。监管部门加强了债券市场监管,使得机构季末因风险资产占用过多而需要资产出表的压力陡增,进而加大了市场对于月末资金面紧张的预期。...[详情]

官方打击虚假贸易 热钱流入放缓

    目前正在发行的大摩18个月定期开放债券基金经理李轶认为,在美国QE 退出的预期下,热钱退出新兴市场,流动性的变化促使货币市场拐点出现。...[详情]

银行年中考核临近

    商业银行年中考核时点逼近,本周公开市场到期资金又锐减。有分析称,此次资金紧张是因为端午放假前可以预见的大量借款,另一方面是5月份外资流入急剧放缓的结果。...[详情]

美联储QE退出计划引发剧震

    美联储主席伯南克在上周三表示,如果经济状况继续改善,那么美联储可能会在今年晚些时候缩减其850亿美元的债券购买计划,另外,美联储可能会在明年中期终结“量化宽松”计划。...[详情]

银行喊钱紧 贷款利率还要上浮

    有的商业银行吸储手段更加高明,通过量身定制理财产品吸引大额资金,以及向行外资金定向发行高收益理财产品的方式进行资金挖角。...[详情]

中国式影子银行大行其道

    大量资金在金融机构的操作之下通过杠杆投资和期限错配套取利差,资金在各个金融机构间循环往复获取利润,“影子银行”大行其道的同时,也使风险不断积聚。...[详情]

下一步或放开存款利率上浮空间

    国务院总理李克强19日主持召开国务院常务会议,研究部署金融支持经济结构调整和转型升级的政策措施,会议提出推进利率市场化改革。...[详情]

机构解析
华泰证券:央行的意图是打压风险偏好

    央行的意图是打压风险偏好,促使银行以更加谨慎的方式管理资产负债表,特别是控制一些机构流动性错配的风险。银行信用膨胀非常厉害,社会融资规模同比多增3万亿,积累了越来越多的风险。...[详情]

国泰君安:市场恐慌心理来自央行态度

    比光大银行蝴蝶效应更强烈的市场恐慌心理,来自央行对市场流动性紧缺的态度和反应。央行释放流动性的动作远远低于市场预期,由此透露出强制商业银行去杠杆的政策预期,这导致恐慌情绪越来越浓。...[详情]

民生银行:央行让市场措手不及

    中国没有一个市场化的将预期体现出来的平台,市场不知道央行的意图,央行不清楚市场的预期,这会导致预期的硬着陆。“央行或许只是希望把流动性收一收,没想到让市场措手不及。”...[详情]

高华证券:近期流动性收紧是在控制风险

    高华证券中国宏观经济学家宋宇在研究报告中称,预计此举将导致短期内经济增长面临下行压力,但新政的有利影响在于,这些改革举措应该会降低系统性风险。...[详情]

银河证券:中国经济“不差钱”

    经济运行中的货币需求增长与货币供应量增长之间出现巨大的差异。而近期银行间资金短缺拆借利率大涨,充分说明有效投资需求不足、资金在银行间“空转”并未进入实体经济的问题严重。...[详情]

海通:为防风险致经济失速或得不偿失

    央行此次货币紧缩的核心目标应是指向降杠杆,化解潜在金融风险;但报告并提到若为防风险导致经济失速或得不偿失,央行宜从长计议,短期过紧政策存纠偏可能。...[详情]

美银美林:中国领导人或用激进手段下猛药

    对于房市,他们有两个选择:1、继续谨慎处理,冒着房产泡沫破灭的风险。2、用激进手段下猛药,前期阵痛,设法推行结构改革,希望四五年内经济会好转。美银美林认为,第二种选择更合理。...[详情]

中金:央行将降低畸高银行间利率

    资金流出可能在加大;但更重要的可能是银行对现金的需求异常上升,最近的持续的高利率可能使得银行的流动性偏好上升,大家都不愿借出资金,甚至担心交易对手的风险。...[详情]

瑞信:Shibor高涨加剧金融系统性风险

    瑞信认为,20日的Shibor高涨加剧了金融系统的系统性风险,产生了政策的不确定性,进一步减少了市场波动。银行间市场的流动性紧缩源于期限错配和政策反应不足。...[详情]

野村:未来几个月将经历痛苦的去杠杆化

    在制造业和一些非银行金融机构里,一些违约的情况将可能发生。我们已发现地方政府融资平台、信托公司、房地产开发商、信贷担保公司和高金融杠杆却面对产能过剩问题企业,存在较大的风险。...[详情]

监管层动向及“钱荒”中释放的信号
优化金融资源配置 合理保持货币总量

    优化金融资源配置,用好增量、盘活存量,更有力地支持经济转型升级,更好地服务实体经济发展,更有针对性地促进扩大内需,更扎实地做好风险防范。...[详情]

李克强:激活货币信贷存量

    李克强表示,要通过激活货币信贷存量,支持实体经济发展;要通过深化改革,激发市场和经济内生活力、释放消费和民间投资潜力。...[详情]

经济低增速不是坏事 刺激政策不会再现

    根据以前的情况来看,往往经济出现下滑,货币政策方面就会有所放松,会出台包括降息和降准的措施。然而,这次却是完全超过了市场的预期。...[详情]

希望市场地方放弃救市幻想

    种种迹象显示,中央政府可能已经一致表达了提前解决金融风险的态度,并希望市场和地方放弃中央再出手的幻想。...[详情]

货币市场空前惨烈 央行铁腕意在同业

    央行暂时通过收紧流动性,推高市场利率变相加息的方式,提高银行同业资产的负债成本来倒逼压缩,似乎可以理解监管层的用心。...[详情]

央行不救火或为挤泡沫应对美元紧缩

    同业业务对接地方政府平台和房地产业,放大了金融风险,政府最好选择在美元真正收缩之前先收缩同业业务,避免大量的银行遭遇支付危机。...[详情]

央行铁血手段教训银行

    部分市场人士将央行的这种坚持解读为央行希望一些高杠杆的机构为此前的过激行为自行埋单。如果资金面面临崩盘,央行肯定不会放任自流。...[详情]

不是没钱 而是放错了地方

    长期以来推动经济转型政策不力,金融发展呈现空心化,大量资金游离于实体经济之外,金融未能充分发挥服务实体经济的功能。...[详情]

新版金融危机来袭:由小变大?

银行违约将导致支付危机 货基爆仓危机来临

    6月以来,银行圈里到处流传着各种带着哭腔的求救信息。6月以来,银行间市场的水好像干了一样,到处都缺钱,资金价格被推到前所未有的历史纪录。交易员已记不清摔了几次电话。[详细

瑞银:中国流动性紧张事件风险上升

    近期银行间市场流动性紧张主要是因为外汇流入减少、非季节性税款缴存以及假期前现金需求大增等,但是银行对央行流动性立场的误判亦是重要因素,央行在过去两周是有意捆绑住流动性以压抑信贷增长。[详细

张化桥:全球第二个次贷危机定会在中国爆发

    资深市场人士张化桥日前表示,全球第二个次贷危机定会在中国爆发,威力将超美国2008年。他指出,1986年起,中国货币供应量增加了143倍,这是天文数字,中国经济急需加息减肥。[详细]

尹中立:目前中国经济与97金融危机前相似

    社科院金融研究所研究员尹中立表示,中国股市的下跌源于强势美元的回归,目前中国经济和97亚洲金融危机时亚洲四小龙所处的情景如出一辙,企业和政府重点目标是防范风险,而不是扩张和获取超额收益。[详细]

国际游资加速逃离亚洲新兴市场

    有关美联储将退出量化宽松政策的预期近期不断升温。市场上投资者的担忧情绪正在蔓延,导致国际游资纷纷撤离亚洲新兴经济体,逆转了2008年金融危机以来海外热钱纷纷流入新兴市场的趋势。[详细]

里昂证券:亚洲面临金融资产恶化

    里昂证券经济研究部主管斐思伟表示,亚洲面临外围政策收紧背景下的金融冲击、不断强化的通胀压力以及资产负债表恶化的压力;而且他明确提到,中国香港和印尼将在本轮冲击中首当其冲。[详细]

钱荒蔓延之后
钱荒蔓延之后
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汇金第五轮增持四大行

  6月份以来大盘连续下跌,17日晚间,工、农、中、建四大行均发布公告获得中央汇金公司增持,这是汇金第五轮增持动作,效果有待市场检验......[详情]

5月宏观经济数据

  2013年5月份,全国居民消费价格总水平同比上涨2.1%。其中,城市上涨2.1%,农村上涨2.2%;食品价格上涨3.2%,非食品价格上涨1.6%;消费品价格上涨1.8%,服务价格上涨2.8%。...[详情]