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又见老鼠仓

 又见的不是紫菱的“一帘幽梦”,也不是李寻欢的“小李飞刀”,而是基金经理的“老鼠仓”。深圳证监局11月5日晚间公布,景顺长城基金公司基金经理涂强,长城基金公司基金经理韩刚、刘海涉嫌利用非公开信息买卖股票,深圳证监局已启动稽查提前介入程序。

 本次证监会的“打鼠行动”颇具美国大片的味道:今年8月,在没有提前通知的情况下,深圳证监局突查人员突然造访深圳各家基金公司。据基金公司内部人士透露,调查很细,对基金公司的台式机、笔记本电脑都进行了检查,有部分基金经理的电脑硬盘被检查人员带走。打鼠风暴随后席卷到了上海,坊间流传,有位基金经理(一说投研人员)一听说抽查人员来了,马上拿起电脑就跑,从此再也没有回到过公司。

 从2007到2009,“惊曝老鼠仓”,“再见老鼠仓”,“又见老鼠仓”……老鼠仓屡禁不止,愈演愈烈,而下一个专题,我们该用什么标题?[进入讨论]

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名词解释:老鼠仓

  基金老鼠仓就是基金经理首先买入某只股票,然后利用投资者的钱大量买入该股票,等股票涨到很高价格时,首先卖出自己买入的股票进行获利。

  建“老鼠仓”违背职业经理人的一般诚信原则,是严重的职业操守问题,并涉嫌犯罪。老鼠仓损害了公司或基金持有人的利益,甚至有可能导致所服务的机构严重亏损。

东方财富网调查
已曝光的六位老鼠仓基金经理

  截至目前,中国基金业内已经曝光了6起基金经理老鼠仓,他们是:

  原景顺长城基金经理涂强。曾任职于长城证券有限责任公司,历任投资部投资经理、资产管理部投资经理、资产管理部副总经理。2005年3月加入景顺长城基金公司,曾任景顺长城景系列基金基金经理。

  原长城基金经理韩刚。1974年出生,1999年毕业于中国人民银行研究生部,经济学硕士。曾任国信证券发展研究中心研究员。2001年7月进入长城基金管理有限公司,历任研究员、长城久恒[1.50 0.13%]基金经理、基金管理部副总经理、研究部副总经理。 2009年1月6日至2009年9月22日担任长城久富基金基金经理。

  原长城基金经理刘海。1978年生,1999年毕业于清华大学经济管理学院国际金融与财务专业,经济学学士。曾就职于深圳发展银行总行,任职债券交易员。2005年6月进入长城基金管理有限公司,曾任“长城货币市场证券投资基金”基金助理。

  原融通基金经理张野。1962年生人,工商管理硕士,具有证券从业资格,14年证券从业经验。曾任杭州新希望证券投资顾问有限公司董事长、总经理,融通基金管理有限公司研究员。曾担任融通巨潮100指数(LOF)基金经理、融通深证100指数基金经理。

  原南方基金经理王黎敏。1975年生,注册金融分析师(CFA), 中国人民银行研究生部毕业,金融学硕士,6年基金从业经历。2000年进入南方基金管理公司工作,先后担任研究部研究员、开元基金助理、天元基金助理、南方稳健成长基金助理、开元基金经理等职务。王黎敏先生曾经担任过下列基金的基金经理:2005年6月至2006年3月,基金开元;2006年3月至2008年1月,基金金元、南方宝元基金;2007年5月至2008年1月,南方成份精选基金。

  原上投摩根基金经理唐建。1974年4月3日出生,获南京建筑工程学院工学学士,上海交通大学工学硕士。 1993年进入东方证券,从事信息系统开发工作;2000年进入申银万国证券研究所,任行业分析师;2004年进入上投摩根基金管理有限公司,任研究副总监。曾任上投摩根货币,上投摩根成长先锋基金经理。

基金老鼠仓屡禁不止五大原因

  据报道,有关部门正在依法查处深圳两家基金公司的三位基金经理。近年来,基金“老鼠仓”事件不断发生,极大地损害了投资者利益,影响行业信誉。基金老鼠仓事件为何屡禁不止?笔者认为,存在以下五方面原因。

  第一,基金经理独特的投资优势,决定了其对信息的独享性,而受到关注。

  第二,基金经理频繁变动,造成基金经理的管理责任缺位。

  第三,激励机制的局限性,制约着基金经理的管理动力。

  第四,基金管理公司内控机制的缺失,也是造成基金经理出现此类事件的原因之一。

  第五,处罚力度不强,不能起到根本的震慑作用。[全文]

世界性难题,华尔街也有老鼠仓

  由“帆船(Galleon)内幕交易案”引发的华尔街对冲基金内幕交易,正如同地震波一般,牵涉到越来越多金融机构和著名企业。

  美国当地时间11月8日,有消息说,帆船内部交易案开始波及到美国SAC基金公司。SAC是华尔街最大规模的对冲基金之一。

  不过,美国检方并未确切指出SAC与内幕交易是否有关。

  早在10月6日,美国警方就已经拘捕了6名嫌疑人。11月5日,美国司法部又宣布起诉了第二批共计14个嫌疑人;就在同一天,FBI逮捕了其中的9名嫌疑人。这批嫌疑人包括对冲基金经理、证券交易公司的高管、律师、评级公司穆迪的分析师,以及一些IT公司人员。美国司法部指出,这14人牵涉到的内幕交易一共非法盈利4000万美元。[全文]

基民对老鼠仓深恶痛觉

  从网络舆论对此事的评价看,网友们普遍对“老鼠仓”行为表示深恶痛绝,不少网友声称难怪自己资金一直在基金里套牢,原来都被基金经理们耍弄了。还有网友认为“老鼠仓”已经是基金行业的普遍现象了。对证监会日前查处的三名涉嫌“老鼠仓”基金经理一事,生动的形容为“当你家发现3只老鼠时,你家里肯定有一群了。”

  更多网友对基金经理旱涝保收、责权不对等的制度发出质疑,认为基金不管是赚还是赔,都有手续费,现在的基金太不合理了。应该规定基金经理的收益和基民受益严格挂钩,基金经理收入和基民收益一起浮动。不然谁都可以去当基金经理,赔了钱也不用自己负责,还要收手续费。基金经理的操作失误,不应该让基民买单。[全文]

证监会将加强对老鼠仓行为处罚

  中国证监会副主席刘新华在第五届北京国际金融博览会开幕式上表示,过去一年我国资本市场经受住了国际金融危机的严峻考验,有效支撑了金融体系的稳定运行。但面临市场规模明显扩大、外部影响因素日趋复杂的情况,维护资本市场稳定、健康发展的任务仍然十分艰巨。他表示,证监会将从稳步深化改革创新、支持符合条件的企业利用资本市场做大做强、加大创业板市场监管力度等几个方面加强资本市场工作。

  刘新华指出,在国家经济形势总体企稳向好形势下,资本市场整体质量、规模、影响力稳步提升,改善了社会公众的预期和信心,推动了产业整合和经济结构的调整,为增强我国金融体系整体抗风险能力、促进经济发展做出了贡献。下一步,中国证监会将从三个方面继续加强资本市场工作。[全文]

后记:严惩、宽容和耐心

  无巧不巧,就在本专题制作期间,国内媒体报道了华尔街帆船(Galleon)内幕交易案,该案涉资4000万美元,已经逮捕了9名嫌疑人。这则消息至少让中国的基金管理人们松了一口气,原来老鼠仓,不只是中国特色。

  有人的地方就有江湖,有利益的地方就有老鼠,从《诗经》中的“硕鼠”开始,侵吞劳动人民利益的“鼠辈”们就以各种形式在我们身边阴魂不散。也许,“老鼠”的存在,正反映了人性,试问如今那些对“老鼠仓”咬牙切齿的人们,一旦你们做到了那个位置,拥有了那样的权利,能够挡得住金钱的诱惑么?

  对于“老鼠仓”,我们必须严惩,但同时,对于基金公司,对于中国基金行业,我们也应当宽容,理解,继续拥有耐心。

  也许再过一百年,我们也不能彻底根除老鼠仓,但至少,我们可以通过努力,将“老鼠”的生存空间打压到最小,基民的利益变得最大。