理财产品收益率提高为揽存_专题频道

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短期“理财产品”收益率普涨银行突击拉存款为长期留住资金银行热推滚动系列理财产品 5000万投资理财产品漫步者“不差钱”差业绩招行全面调高理财产品收益率银行月末血拼短期理财产品富人单笔5000万豪购抢钱大战如火如荼短期理财产品预期收益飙升建投能源拟不超3亿购买银行理财产品中小板主营资金创7年新低企业狂买银行理财产品发力理财产品银行掘金中间业务 6月基金销售受“排挤” 银行理财产品“凶猛”

理财产品预期收益飙升 |原因分析 |理财产品收益现状 |监管规定

导语

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“我行紧急加发2天7%理财产品，今日10点-14点均可参与认购，5万起做1万递增。”6月28日，一位招行理财经理给客户发送的短信称。临近半年末，这不过是众多银行客户最近遭遇的理财产品信息“轰炸”中的一则。

2011年是名副其实的“银行理财年”。据统计，截至6月24日，今年上半年银行理财产品发行数量达7434款，发行规模估计超过8万亿元，去年全年仅为7.05万亿。存款负利率状况持续而居民投资渠道有限，存款准备金率一再上调令银行流动性紧张，共同促使银行理财产品爆发式的增长。与此同时，银行之间为争夺存款而展开的理财产品价格战亦愈演愈烈。进入6月份后，随着半年末考核时点的临近，银行理财产品的预期收益率水涨船高，1个月期以下的产品预期收益率在4%以上几乎已成常态，临近月末发行的2-7天期产品预期收益率甚至高达6%-7%。通胀压力未减，加息预期仍在，银行理财产品亦明显短期化。然而收益率是否已经变为银行另一种变相揽储的方式？高收益率理财产品是否能够名副其实的带来高收益？投资者又该如何擦亮双眼挑选理财产品？

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名词解释

预期收益率：通常是指年化收益率。这种收益率是以年为标准来衡量的，也就是说，它是综合理财产品全年的表现来预计的一种衡量标准。预期收益率只是一种预期，而非事实。正如天气预报，和实际情况总有误差，但尽管如此，我们依然收看天气预报，原因在于它是通过一系列科学的方法预测出的，而非一种猜想。预期收益率也是如此，它有自成一体的计算体系和方法，是综合了各种风险以及投资方向得出的，非常具有参考价值。即使短期有一点偏差，但从长期来看，是不会偏离其预期的。

实际收益率：是投资者最终获得的收益率，它和预期总会有部分偏差。有赔钱的时候，也有赚钱的时候，投资者应摆正心态，不要太计较得失，毕竟收益和风险是成正比的。

头条

抢钱大战：短期理财产品预期收益飙升

随着6月30日这个集半年末、季末、月末于一体的特殊时点的到来，银行为了应付存贷比监管和扮靓半年报业绩，使出浑身解数拼抢存款。1个月期以下的产品预期收益率在4%以上几乎已成常态，临近月末发行的2-7天期产品预期收益率甚至高达6%-7%...[全文]

短期产品占比超六成银行理财异化为“揽存”

头条

银监会点名整改理财乱象

今年以来，在市场资金紧俏背景之下，银行理财产品发行日趋火爆，也直接促使了银行理财产品市场乱象丛生，风险也逐渐凸显。银监会6月24日召开了商业银行理财业务座谈会，对商业银行理财业务进行风险提示，要求商业银行合规开展理财业务...[全文]

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调查

抢钱大战如火如荼银行理财产品预期收益飙升

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“我行紧急加发2天7%理财产品，今日10点-14点均可参与认购，5万起做1万递增。”6月28日，一位招行理财经理给客户发送的短信称。临近半年末，这不过是众多银行客户最近遭遇的理财产品信息“轰炸”中的一则。2011年是名副其实的“银行理财年”。存款负利率状况持续而居民投资渠道有限，存款准备金率一再上调令银行流动性紧张，共同促使银行理财产品爆发式的增长。与此同时，银行之间为争夺存款而展开的理财产品价格战亦愈演愈烈。

【发行量飙升发行期集中在6月21日左右】

根据统计，今年6月前两周各家银行发行的理财产品就已达到542款。后两周的发行情况只多不少。业内人士介绍说，尤其在最近央行宣布年内第6次上调存款准备金率以后，银行的又一轮理财产品发行潮到来，发行期集中在6月21日左右，各家银行都希望用理财产品多敛点钱，缓解一下钱紧的局面……［详细］

【收益率飙升：比去年同期涨两倍】

各银行的理财产品大战集中在收益率上。银行一位理财师告诉记者，就最近一两个月，银行理财产品的收益率已经一涨再涨，单从6月份来看，6月初各银行发行的理财产品的年收益率还是3%多，现在普遍升到了4%以上，涨幅在70%-80%。有的银行甚至给到了6%的罕见高息，可见竞争之激烈。而与去年同期相比，去年这个时候的收益率一般是2-3%，现在是4-6%，同比提升了100-200%……［详细］

2-7天期理财产品预期收益率破7%

进入6月份后，随着半年末考核时点的临近，银行理财产品的预期收益率水涨船高，1个月期以下的产品预期收益率在4%以上几乎已成常态，临近月末发行的2-7天期产品预期收益率甚至高达6%-7%。农行近期发售的期限为7天、13天的理财产品对应的预期年化收益率分别高达5.7%、5.8%，南京银行一款7天理财产品的预期年化收益率达到5.3%。而银行超短期理财产品预期收益率大多不超过5%……［详细］

澳币和较长期限人民币理财产品收益率大涨

据了解，近期招行、农行发售的澳币理财产品预期收益率均在8%以上，农行的一款澳币理财预期收益率更高达9.6%。北京银行近期发售的三款359天的理财产品预期年化收益率分别达到6.5%、7%、7.5%。在此之前，银行1年期理财产品预期收益率超过5月居民消费价格指数（CPI）5.5%的涨幅已属不易。在综合评级前10名中，从发行银行来看，有4家进入……［详细］

挂钩Shibor的7天期产品预期年化收益率超8%

近日多家银行推出高收益理财产品，高收益的获取主要是跟Shibor利率挂钩。交行推出一款挂钩Shibor的7天理财产品，年化利率为产品起息日的7天Shibor利率减1.5%的手续费。记者了解，该产品销售期只有昨天一天，根据全国银行间拆借中心的数据显示，昨天公布的7天Shibor利率高达8.8350%，减去1.5%的手续费，该产品年化收益率达7.3350%。当然，该产品实际年化收益率要根据起息日(今天)计算…… ［详细］

银行理财产品收益率攀升原因分析

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存贷比年中大考催生理财乱象

日均小考，季度中考，年中大考，年终终考，自6月1日银监会正式实施银行月度日均存贷比以来，存贷比的考核似乎形成了这样的格局。“年中存贷比考核肯定是银行面临的一次大考，银行揽储早已经白热化。”某国有银行地方分行人士告诉记者，银行理财产品发行是最为直观快捷的渠道。
“买理财产品，在每年的6月底和12月底，是最合适的时机，主要是给客户的收益率较高。银行能够给出那么高的收益，还是为了吸收存款。”上述某国有银行地方分行人士坦言，存贷比考核冲时点，银行在这些时间段内发行的理财产品预期年化收益率均高于平常……[详细]

发力理财产品为满足月底存贷比考核

记者发现，近日市场上在售的期限在7、8天左右的理财产品比较多。某银行知情人士表示，此类产品主要还是银行为了满足存贷比考核。各家银行内部仍保留月底时点考核，因此，月底银行仍存在较大的揽储压力。预计近几日发行的超短期理财产品收益率还会进一步走高……[详细]

解释：理财资金可做“活期存款”记账

普益财富研究员方瑞介绍，银行理财产品在募集期间是以“活期存款”形式存在银行账目上的。也就是说，假如银行一款理财产品的发售期是6月27日至6月30日，那么这段时间所募集的资金都算作银行的活期存款。过了这4天，所募集的资金就要作为理财资金了。具体再转到银行的哪个账户科目，各家银行有不同的规定……[详细]

银行间利率上升推高收益率

“其实，银行是能够通过投资达到这个收益率的，发行这种超短高收益产品也不单单是为了存贷比，因为投资银行间市场的确能够获得丰厚的收益。上周1天国债回购利率最高能够超过9%，银行投资债券、票据、拆借等银行间市场业务，完全可以达到这么高的收益率。”一位银行理财师告诉记者……[详细]

解释：理财产品多以银行间市场为投资标的

纵观各高预期年化收益率的银行理财产品，其大部分均投向银行间市场。上述招商银行178号理财计划，预期收益达7%，其资金投资于我国银行间市场信用级别较高、流动性较好的金融工具，包括国债、金融债、央行票据、债券回购、中期票据、银行承兑汇票等，该产品还可以通过信托计划投资于可转换债券等……[详细]

收益现状：银行理财产品频现亏损

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进入5月后，跌跌不休的原油、白银等大宗商品走势，波及到了与此相关联的银行理财产品。招商银行与广发银行日前各自终止了一款与之相关的结构性理财产品，投资者仅收获了相当于活期利息的年化收益。随着近期国际市场行情的动荡，今年推出的19款相关理财产品，面临低收益甚至零收益的窘境。

招商银行理财产品收益遭“滑铁卢”

据普益财富发布的最新报告显示，招商银行的一款结构型产品“‘金葵花’焦点联动系列之A股金融类股票表现联动理财计划”未实现7%的最高预期收益率，到期收益率为零。该行此前已经有数款结构型理财产品收益不佳。如该行不久之前到期的一款名为“焦点联动系列之汇率表现联动理财计划”的结构型产品，该产品挂钩对象为欧元兑美元的汇率。观察期内，欧元兑美元汇率跌破了区间下限，产品到期收益率仅为最低预期收益率0.5%，未实现4.5%的最高预期收益率……[详细]

广发银行高收益理财产品变活期存款

广发银行日前公告称，由于5月4日欧元兑美元汇率最高价为1.4939，突破了汇率区间上限1.4921，因此该行的一款“汇率触发型”人民币理财产品发生触发事件提前终止，实际年化收益率仅为0.50%。而按照该产品说明书计划，到期日应为7月18日，若未发生触发事件，年化收益率为6.5%，否则为0.50%。进入5月后，跌跌不休的原油、白银等大宗商品走势，波及到了与此相关联的银行理财产品。广发银行日前各自终止了一款与之相关的结构性理财产品，投资者仅收获了相当于活期利息的年化收益……[详细]

外资银行理财产品频现亏损

近年来，外资银行理财产品出现巨亏遭遇投资者投诉的事件多有发生，其背后的原因更值得深究。外资银行多发行出海的QDII产品(投资海外基金的代客理财产品)、结构性挂钩产品等，按理说外资银行拥有丰富的海外投资经验，可以帮助客户实现高效投资理财，频频出现亏损着实让人不解，投资者还应审慎选择。普益财富的统计报告显示，截至5月末，外资银行正在运行的223款QDII理财产品中，有83款产品的累计收益率为负，其中跌幅最大累计收益率为-45.36%……[详细]

理财产品存风险银监会点名整改理财乱象

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【银监会点名六类涉嫌违规银行理财产品】

有消息称，银监会近日召集各商业银行召开理财业务会议，指出目前理财市场出现乱象、恶性竞争，成为绕过监管的吸存手段，已经影响到存贷比指标。其中，有六项违规操作的理财产品被点名：同业存款存放本行、购买他行理财产品、投向政府融资、绕过信托做信托受益权产品、委托贷款理财产品、票据资产理财产品……［详细］

【银监会要求商业银行合规开展理财业务】

针对部分媒体关于“银监会点名批评理财产品乱象，要求商业银行整改”的报道，银监会有关负责人表示：银监会于6月24日召开商业银行理财业务座谈会，对商业银行理财业务进行风险提示。银监会已注意到商业银行理财业务在近期发展中初现的一些新情况和问题，要求商业银行坚持合规开展理财业务，做好风险管控和信息披露工作……［详细］

信贷类产品：多投资房地产风险提升
银行理财产品类型多样，风险度不同，投资者不易区分。信贷类产品虽属稳健产品,但目前发信贷类产品多是投向房地产企业，一旦贷款无法收回，资金可能血本无归……［详细］

综合类产品：构成复杂受股市影响大
综合类产品构成复杂，当前市场中预期收益较高的综合类产品主要投资于信托产品 (股票信托)的优先受益权。当二级市场发生股票大面积连续跌停或者证券交易所关闭等极端情况，优先受益人将开始遭受部分本金损失……［详细］

传统结构性产品：难实现最高预期收益
大部分外资银行依然发行挂钩股票、商品、汇率等标的产品，此类产品保本或部分保本，预期收益普遍高于同期限的债券票据产品，表面看颇具吸引力，但往往无法实现最高预期收益…… ［详细］

如何避免落入理财产品高收益陷阱

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投资者高收益率、银行冲点存款规模、企业获得融资需求，理财产品看起来“三全齐美”，但这背后实则蕴藏着风险。专家表示，市民在购买理财产品时，首先要注意的是这种产品成立是否合法有效，如果合法有效，会受到法律保护，其次，关注理财产品的用途，投向是否真实，第三，预期收益率并不等于实际收益率，投资者应认清风险，谨慎投资。

　　　　　　了解清楚发售期和结算期长短
由于短期理财产品的发售期和结算期没有收益，因此，由于资金实际占用的时间拉长，产品实际收益率与预期收益率会存在差异。
假设一款7日产品名义年化利率是7%，但发售和结算要多占用4天，则实际年化收益将锐减到4.45%；若是3天则下降至4.9%，若是2日则下降至5.44%。所以，在选购理财产品时，投资者切勿仅仅被短期高收益给吸引，发售期和结算期的长短一定要问清楚……[详细]