本期嘉宾介绍:陈启,浙江品利股权投资基金管理有限公司半导体产业投资经理,2009-2012年,任职于渣打银行;2012-2014年,任职于浙江舜业投资;2014年至今,任职于浙江品利股权投资基金管理有限公司。
作为半导体行业的资深投资经理,他如何看待当前的半导体行业发展现状?科创板的推出对半导体行业有着怎样影响?在各地掀起半导体制造热潮背景下,他又如何看待未来半导体行业前景?对此,东方财富网邀请到了浙江品利股权投资基金管理有限公司半导体产业投资经理陈启先生做客《财富观察》栏目,跟大家分享精彩观点。
陈启在接受采访时表示,从行业周期角度来看,目前半导体行业处于低谷期,但好消息是中国市场依然是一枝独秀,而且中国是全球最大半导体需求市场,这对 国内半导体企业而言具有主场优势对于近期推出的科创板,陈启认为科创板是为半导体的那些成长期公司量身打造的,而且还为投资机构提供了一个合理的退出通道,让其更有信心地去扶持那些处于早期的项目。
主持人:朋友们大家好!欢迎收看今天的《财富观察》,我是主持人颜飞,今天我们继续请到大家的老朋友,咱们的半导体行业,前沿的资深投资经理陈启,陈先生您好。
陈启:主持人你好,大家好。
主持人:咱们时隔多日之后,再把陈先生请过来,给大家带来的就是关于半导体行业,他的一些新的视角,新的观察。我们先通过一个短片来认识一下咱们今天的嘉宾。欢迎回来,在过去一年中,市场恐怕不是特别好,尤其2018年。但是到了2019年就不一样了,科创板的预期,包括科创板的这些主要要求,我们似乎看到,好像半导体行业既有痛点,同时对于这个科创板的期待也特别高。所以今天我们再次把陈经理请过来,想让陈经理给大家再好好地把这个半导体行业给梳理一下,再把一些新的变化、一些观点给大家分享一下。
陈启:好。
主持人:咱们从头开始,就是回顾总结一下,2018年,这个行业有什么变化吗?有什么值得跟大家分享的吗?
陈启:现在是2019年年初,2018年应该来讲,中国半导体行业还是有进步、有发展,但是要强调还是有差距的。我总结,有进步、有成绩,但是差距有一定缩短,但还不是太乐观。因为半导体这个行业,是一个长周期行业,它需要不断地投入。不可能在一个短时间之内,一下子就说我们突破什么,这个需要耐心。首先我们来分享一下关于一些半导体行业的数据,去年的。全球半导体协会统计,2018年全球半导体市场的规模是4700多亿美元,跟之前一年相比,4500多亿,又多了200亿美元,应该来讲还是在发展的。但是这个增长速度相对于前两年,有一定的回落。
主持人:是。
陈启:我记得2015年、2016年、2017年那三年是比较疯狂的,它的市场规模从3300多亿美元,直接跳到了3800多美元、4100多美元,每年以百分之将近20%的速度增长。但是2018年过后,特别是2019年之后,增速有一定的回落。
主持人:放缓。
陈启:对,因为半导体是一个周期性行业,它不是说一直会好或者一直会差,不会的,它会有一定的高峰期,有一定的低谷期。那么我们现在基本上的一个数据判断就是说高峰期可能已经结尾了,现在的一个基本面的情况来看,应该是属于一个低谷期。但是好消息也是有的,就是说中国市场依然是一枝独秀,这里也有行业数据的,那么中国市场,刚才说了全世界4800美元,中国多少呢?2800多亿美元。
主持人:一多半。
陈启:一多半了,这个折合人民币大概是1.9万亿元左右,这个应该来讲是占了全世界的一大半了,但是一些数据还是触目惊心的,刚刚海关发布的半导体行业数据,去年我们中国集成电路的进口额3100亿美元,出口额840多亿美元,贸易逆差2260亿美元。记得去年我们那个时候谈的时候是1900多美元,一下子你看从1900多亿美元的逆差跳到2260亿美元,又多了很多。这说明一个问题,也很简单,我们这个钱还是被国外巨头赚走了,而且现在来看,这个就是说国产化率,还不是太乐观,因为我们这样统计下来,也就30%左右,但其实刨掉外资在华部分,可能也就20%不到一点,跟我们之前定下的目标,2025年要达到30%以上,还是有差距的,这个还是要努力的。 【详情】