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天赐材料中小板IPO暨投资风险揭示

广州天赐高新材料股份有限公司拟发行3300万股,发行后总股本1.31亿股,拟于深交所上市。[招股说明书申报稿]

  不过,《每日经济新闻》记者注意到,2013年电解质带动电解液价格下跌接近25%,行业洗牌在所难免...[全文]
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公司简介

    广州天赐高新材料股份有限公司是一家专业从事个人护理品功能材料、锂离子电池材料、有机硅橡胶材料的高科技民营企业。公司成立于2000年6月,注册资本9880万元...[详情]

IPO重要信息
股票代码 002709
股票简称 天赐材料
申购代码 002709 
发行价格(元/股) 13.66
发行市盈率 28.08
网上发行日期 2014-01-13
网上发行股数(股) 13,000,000
申购数量上限(股) 12,000
中签号公告日 2014-01-16
上市日期 2014-01-23
网上发行中签率(%) 1.283706849
网上发行每中一签约(万元) 53.2053
冻结资金总计(亿元) 305.30
募集资金总额(亿元) 4.11
天赐高新募投项目押注电解液 面临产能过剩价格下跌风险

  东方证券:锂电池电解液未来产能过剩将加剧

   东方证券11月7日发布研报认为,预计从2012 年开始,电解液市场产能过剩将会加剧。电解液生产已完全没有技术壁垒,国产电解液已与日本产品品质相当。截止目前,国内外厂商公布的预投项目将新增产能6.70 万吨/年,结合现有产能,预计总产能可以达到14.25 万吨。根据国内外厂商的历史经验,锂电池电解液生产线从投产到出货最快1 到2 年左右就可以完成。[详细]

  电解液价格一路下跌 天赐高新募投项目押注电解液行业存风险

   天赐高新也受到冲击。2012年该公司的电解液售价为7.24万元/吨(不含税),2013年1~11月仅为5.32万元;2012年该产品的毛利率尚为49.20%,2013年1~11月下降至39.12%。受2012年第一大电解液客户DSI未采购影响,公司净利润于2013年第三季度开始下滑。高工锂电提供数据显示,六氟磷酸锂以及电解液价格将会继续下跌。[详细]

东财小调查
天赐高新材料2013年1-9月经营业绩下滑及毛利率下降

 

  天赐高新材料2013年1-9月经营业绩下滑及毛利率下降

  2013 年 7-9 月公司实现营业收入 16,826.24 万元,同比下降 8.38%,归属于母公司股东的净利润 1,868.80 万元,同比下降 33.77%;2013 年 1-9 月公司营业收入 43,625.23 万元,同比增长 2.42%,归属于母公司股东的净利润 5,263.62 万元,同比下降 7.91%,经营业绩呈现下滑趋势,主要是受到锂离子电池材料售价下滑以及锂离子电池材料大客户 DSI 的影响。

  公司 2013 年 7-9 月锂离子电池材料业务毛利率由 2012 年同期的 48.16%下降至 31.80%, 2013 年 1-9 月则由 2012 年同期 46.54%下降至 39.12%。 关于公司财务报告审计截止日后主要财务信息的具体情况,请参见“第十一节 管理层讨论与分析”之“六、公司财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息” 。

  2013年国内六氟磷酸锂以及电解液价格出现大幅下跌。天赐高新也受到冲击。2012年该公司的电解液售价为7.24万元/吨(不含税),2013年1~11月仅为5.32万元;2012年该产品的毛利率尚为49.20%,2013年1~11月下降至39.12%。受2012年第一大电解液客户DSI未采购影响,公司净利润于2013年第三季度开始下滑。电解液跌幅之巨,重要原因或是生产厂家太多。高工锂电数据显示,2009~2012年,国内新成立的电解液公司数量合计22家;截至2013年6月,中国共有电解液公司达45家。

电解液价格预测 中商情报网

电解液产能释放模拟曲线 点击看大图

电解液价格模拟曲线 点击看大图

2013 年 1-6 月,公司锂离子电池材料实现毛利额 2,914.53 万元,同比下降15.71%,主要原因为:

(1)六氟磷酸锂实现国产化、国内锂离子电池电解液生产规模提升等因素促使锂离子电池电解液成本大幅下降。2013 年上半年国内锂离子电池电解液主要生产企业通过降低价格,力图在新能源汽车、储能等市场大规模启动时占据领先的市场份额。

(2)2012 年上半年包含对 DSI 销售,而 2013 年上半年 DSI 未向公司采购。

天赐材料股吧
天赐材料基本资料
发行状况 股票代码  002709 股票简称  天赐材料
申购代码  002709 上市地点  深圳证券交易所
发行价格(元/股)  13.66 发行市盈率  28.08
市盈率参考行业  化学原料及化学制品制造业 参考行业市盈率(2014-01-08)  27.80
发行面值(元)  1.00 实际募集资金总额(亿元)  4.51
网上发行日期  2014-01-13 周一 网下配售日期  2014-01-13 周一
网上发行数量(股)  13,000,000 网下配售数量(股)  20,000,000
申购数量上限(股)  12000 总发行量数(股)  33,000,000
申购状况 中签号公布日期  2014-01-16 周四 上市日期  2014-01-23 周四
网上发行中签率(%)  1.283706849 网下配售中签率(%)  1.67439933719967
网上冻结资金返还日期  2014-01-16 周四 网下配售认购倍数  59.72
初步询价累计报价股数(万股)  536550 初步询价累计报价倍数  296.35
网上每中一签约(万元)  53.2053 网下配售冻结资金(亿元)  49.46
网上申购冻结资金(亿元)  255.83 冻结资金总计(亿元)  305.30
网上有效申购户数(户)  337575 网下有效申购户数(户)  20
网上有效申购股数(万股)  187286 网下有效申购股数(万股)  36210
中签号 末“二”位数 35
末“三”位数 361,861
末“四”位数 8756,0006,1256,2506,3756,5006,6256,7506
末“五”位数 75887,25887,17391
末“六”位数 906130,106130,306130,506130,706130,165874
末“七”位数 2245997,1375808,0088165
广州天赐高新材料——新股上会详细概
承销商 主承销商  国信证券股份有限公司 副主承销商  
承销方式  余额包销 上市推荐人  
发行前每股净资产(元)  5.07 发行后每股净资产(元)  
股利分配政策  公司股票发行前滚存利润在公司股票公开发行后由公司发行后新老股东按持股比例共享。
首日表现与打新收益 首日开盘价(元)  16.39 首日收盘价(元)  19.83
首日开盘溢价(%)  19.99 首日收盘涨幅(%)  45.17
首日换手率(%)  19.69 首日最高涨幅(%)  45.17
打新收益率(%)  0.56 打新年化收益率(%)  31.21
广州天赐高新材料——IPO募集资金用
公司简介  公司是一家专业从事个人护理品功能材料、锂离子电池材料、有机硅橡胶材料的高科技民营企业。主营业务为精细化工新材料的研发、生产和销售。公司承担了多项国家、省、市级课题,科研成果众多。“锂离子电池过充安全型功能电解液的开发与应用”项目被国家科学技术部列入“国家火炬计划项目”;“锂离子电池功能电解质的研究与产业化应用”项目获得广东省科学技术奖励一等奖。此外,公司“日化用高粘度透明硅油”被科技部、商务部、国家质监总局及国家环保总局联合认定为“国家重点新产品”。公司荣获广州市委、市政府授予的“先进私营企业”、“广州市百强民营企业”、“全国优秀民营科技企业民营科技发展贡献奖”等荣誉。
主营业务  公司主营业务为精细化工新材料的研发、生产和销售,属于精细化工行业。
募资用途 序号 项目 投资金额(万元)
1 6,000t/a 锂电池和动力电池材料项目(二期) 10964
2 1,000t/a 锂离子电池电解质材料项目 7477.14
3 3,000t/a 水溶性聚合物树脂材料项目 4932.52
4 广州天赐高新材料股份有限公司研发中心项目 3150
投资金额总计 26523.66
超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计)  18554.34
投资金额总计与实际募集资金总额比  58.84%
天赐材料近四年财务指标
财务指标/时间 2013年06月 2012年 2011年 2010年
总资产(亿元)  6.933  6.849  5.653  4.819
净资产(亿元)  5.159  4.954  4.325  3.83
少数股东权益(万元)  1492.86  1357.59  1371.96  1035.46
营业收入(亿元)  2.6799  5.5412  4.7091  3.6452
净利润(亿元)  0.35  0.67  0.49  0.42
资本公积(万元)  17276.80  17276.80  17276.80  17276.80
未分配利润(亿元)  2.09  1.90  1.32  0.90
基本每股收益(元)  0.34  0.64  0.47  0.45
稀释每股收益(元)  0.34  0.64  0.47  0.45
每股现金流(元)  0.11  1.28  0.32  0.07
净资产收益率(%)  6.88  14.01  11.65  13.69
天赐材料主要股东
序号 股东名称 持股数量 占总股本比例(%)
1 徐金富 59,800,300 60.53
2 通联创投 10,000,000 10.12
3 国信弘盛(SS) 6,800,000 6.88
4 林飞 3,231,600 3.27
5 李兴华 3,131,600 3.17
6 徐金林 3,081,600 3.12
7 吴镇南 2,781,200 2.81
8 林祥坚 1,450,500 1.47
9 蔡振云 1,102,600 1.12
10 侯毅 1,000,000 1.01
合计 92,379,400 93.50
天赐材料IPO初步询价及推介公告日程
序号  日期 发行安排
1 T-6 日2014 年 1 月 3 日(五) 刊登《招股意向书摘要》、《初步询价及推介公告》
2 T-5 日2014 年 1 月 6 日(一) 初步询价起始日(9:30 开始) 初步询价(通过网下发行电子平台)及现场推介
3 T-4 日2014 年 1 月 7 日(二) 初步询价(通过网下发行电子平台)及现场推介
4 T-3 日2014 年 1 月 8 日(三) 初步询价(通过网下发行电子平台)及现场推介 初步询价截止日(15:00 截止)
5 T-2 日2014 年 1 月 9 日(四) 刊登《网上路演公告》 定价日
6 T-1 日2014 年 1 月 10 日(五) 刊登《发行公告》、《投资风险特别公告》 网上路演
7 T 日2014 年 1 月 13 日(一) 网下申购缴款日(9:30-15:00;有效到账时间 15:00 之前) 网上发行申购日(9:30-11:30,13:00-15:00) 网下申购资金验资
8 T+1 日2014 年 1 月 14 日(二) 网上申购资金验资 确定网上、网下最终发行量 确定网下配售比例
9 T+2 日2014 年 1 月 15 日(三) 刊登《网下配售结果公告》 、《网上中签率公告》,网下申购款 退款,网上发行摇号抽签
10 T+3 日2014 年 1 月 16 日(四) 刊登《网上中签结果公告》 网上申购资金解冻