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2012年中国企业IPO高端峰会
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2012中国企业IPO高端峰会

    改革开放30年以来,伴随着中国经济的迅速发展,中国资本市场经历了从无到有,从小到大,从弱到强的发展历程。目前我国已经形成了以债券和股票为主体的多种证券形式并存,包括证券交易所、市场中介机构和监管机构的初步健全的全国性资本市场体系,市场的基本要素和基本框架已经形成,交易规则和监管办法日益完善。

    从上市公司的数量、融资金额等方面可以看出,我国资本市场已经具备了相当的规模。据上海证券交易所与深圳证券交易所的统计数据,截止2011年底,中国境内上市企业已经达到了2,342家,总市值25.56万亿元。其中主板(上海与深圳)上市企业1371家,总市值22.3万亿元;中小板652家,总市值2.61万亿元;创业板287家,总市值6,450.57亿元。庞大的资本市场规模不仅促进了我国实体经济的快速发展,也有利于平衡经济发展的风险,提高资金的融通效率。因此,在国家促进经济平稳增长的宏观经济政策下,未来几年我国资本市场规模将进一步扩大。

    自2009年IPO重启以来,中国资本市场发展迅猛。据上市界的统计数据显示,2010年共有451家中国企业在全球市场完成首次公开发行股票,合计融资6,797亿元人民币,平均每家企业融资15亿人民币,无论是在IPO数量还是融资规模上,都创造了历史新高。2011年,中国总计有356家公司在境内、外完成IPO,募集资金达到4,061.12亿元人民币(合615.32亿美元),较2010年规模有所下降,但整体水平仍处于历史第二高位。目前国内的优质企业已成为各海外交易所争相邀请的对象。

    此外,国际板正在酝酿中,这对提高中国证券市场的影响力和辐射力,提升中国资本市场的国际竞争力,推动上海国际金融中心的建立、推动人民币国际化、构筑多层次资本市场具有重要作用。同时新三板的扩容也为达不到上市标准的高新技术中小企业提供了另一条融资通道。我国IPO融资渠道正在向着多元化、规范化、国际化的方向快速发展。

     然而,在我国资本市场快速发展取得丰硕成果的同时也存在诸多问题:创业板上市后高管套现,持续盈利能力受到质疑;IPO询价制度的缺陷问题;互联网概念股泡沫问题;华尔街对中国概念股诚信问题的质疑等等。因此,在中国企业不断创造IPO奇迹的同时,我们需要冷静思考、共同探讨这些问题,从而使中国企业在资本市场上走得更远、更健康。

    本届峰会将邀请证券部门权威政府机构、全球各大证券交易所、证券公司和投行、会计师事务所、律师事务所、VC/PE、拟上市企业、重点院校拥有丰富国内外IPO经验的专家们,就中国企业IPO的当前情况、未来趋势、全球资本市场关注的焦点、关键话题等展开深入讨论。同时,本届峰会也为您加强相互之间的交流与合作提供绝佳的平台。

    诚挚的邀请,期待您的莅临! 

会议信息

时间:2012年4月21日-2012年4月22日

地点:北京金融街威斯汀大酒店

指导单位:中国证券监督管理委员会

指导单位:中华人民共和国发展和改革委员会

指导单位:中华人民共和国工业和信息化部

主办单位:中国中小企业协会

承办单位:优企(北京)科技有限公司

承办单位:美信咨询

协办单位:中国中小企业服务平台

协办单位:滨海国际股权交易所

支持媒体:东方财富网

参会人员
人数
拟上市企业负责人
500-600人
国家发改委、工信部中小企业司、文化产业司、科技部、证监会、各地金融办领导
100人
全球各大证券交易所、证券公司和投行、会所、律所、VC/PE、重点院校知名教授
100-200人
知名新闻媒体
100人

会议日程

2012年04月20号
14:00-18:00 注册签到
2012年04月21号
08:40-09:10 主办方致辞
09:00-10:00 主题演讲

1、全球及中国经济与资本市场回顾及未来展望
2、中国企业在国内主板、中小板、创业板以及纳斯达克、纽交所、港交所等海外上市整体情况回顾及展望

10:00-15:00 议题一:中国企业国内上市专题

1、证监会正对发行体制进行改革,类如存量发行、赋予券商自主配售权、提高网下配售比例、缩短网下配售股份锁定时间等措施预计将陆续出台,这会对我国新股发行带来哪些影响?未来监管机制将有哪些新政策将陆续出台?
2、证监会对限售股提前转融通、上市公司上市后业绩下滑、辅导期突击入股的机构锁定期等监管思路有何新变化?
3、在国资委提出国有资产资本化为下一阶段央企改革的主攻方向以来,央企以及地方国企整体上市的步伐明显加快,上市能否成为国企的救命稻草?国资企业上市未来走势如何?
4、新股发行潮下,哪些行业更受资本市场亲睐,首发过会率更高?哪些行业的企业将成为未来上市主力?
5、创业板推出两年多的时间里,如何评价其得与失?创业板破发连连,新股发行价降低,但高市盈率下发行价还有多大下降空间?
6、证监会在2011年换届之后,针对未来一段时期提出了包括强化市场约束机制等在内的多项重点任务,其中出台了包括主板退市和创业板退市意见征求稿在内的多项政策以加强对于IPO的监管,这将对IPO的发行节奏、IPO数量和融资额产生什么影响?
7、沪深A股市场至今存在一些制度性缺陷,最不合理的现象集中在三个方面:发行机制不合理,退市制度形同虚设,内幕交易屡禁不绝,针对这些问题,监管机构将采取什么措施加强监管?
8、监管层2012年将继续收紧IPO政策,不断完善我国资本市场运作规范,对上市企业盈利预测、信息披露方面将有哪些新要求?新股发行制度改革是否会推出改良式荷兰拍卖制?存量发行和加大机构网下认购比例将对二级市场产生什么影响?
9、2011年12月5日,融资融券标的股扩容正式实施。此次扩容对于融资融券业务具有什么意义?2012年还有哪些针对融资融券相关配套措施将会陆续出台?是否能偶缓解国内市场资金压力,并为市场注入更多流动性?
10、APO具有高效、易操作的优点。在国外,APO方式上市的比例高于IPO。APO会否成为国内企业上市的一个主流方向?
11、目前IPO超募现象严重主要来源于询价机制的问题。随着询价制度改革的推进,价格回归是否成为必然趋势?
12、随着审批和监管政策调整和改革的推进,拟上市企业在筹备上市的过程中应对哪些问题给予重点关注?证监会新政出台后,拟上市企业的上市准备工作是否需要进行较大调整?如何进行?

15:20-18:00 议题二:中国企业海外上市专题

1、为了争夺优质中国上市公司资源,以纳斯达克、纽交所和香港交易所为代表的海外交易所与中国大陆交易所在定位上有何异同?海外交易所与上交所、深交所的关系未来将如何演变和发展?有融资需求的企业应如何选择合适的交易所以及采用什么方式进行融资?
2、由于中国概念股财务欺诈、支付宝股权转移等事件,中国概念股整体在美国遭遇信任危机,并影响到新股的上市进程及估值。除优酷、奇虎等少数公司外,在2010年和2011年纳斯达克上市的所有中国互联网公司几乎全部破发。中国概念股的诚信危机远比股价泡沫更可怕,目前这些负面因素是否已释放完毕?未来中国企业美国上市的前景如何?
3、支付宝事件后,投资者开始担忧VIE模式的安全性,商务部也加强了对VIE模式的监管和规范,这将对未来中国企业海外上市产生多大影响?企业上市模式还有哪些?各有什么优缺点?
4、内地企业已占香港上市公司总数的42%,内地企业为何热衷在香港上市?香港证监会对内地企业香港上市有何要求及建议?
5、新加坡交易所对国内企业的吸引力有多大?优缺点有哪些?
6、中国企业韩国上市逐渐增多并受到韩国资本市场热捧,为何在日本上市的企业却非常少?
7、虽然世界知名度比不上美国股市,但加拿大股市对于中国公司的吸引力就在于信誉好、门槛低以及能吸引较多的华人资本,多伦多俨然成为中国公司北美上市“第二站”,加拿大更亲睐什么样的中国企业?
8、伦敦资本市场更亲睐哪些行业的中国企业?中国企业伦敦上市有何新趋势?

19:30-21:30 欢迎晚宴
2012年04月22号
09:00-10:00 议题三:场外市场

1、新三板应该有一个统一的标准和条件,但究竟该先统一还是先扩容?新三板扩容,对解决中小企业的融资难问题有多大帮助?
2、我国新三板将进行哪些制度创新?新三板的推出将从哪些方面推动我国资本市场与国际市场接轨?
3、新三板扩容将对券商竞争格局、创投投资机会、参股企业价值重估带来什么影响和变化?
4、近年来,我国各地地方性文交所、技术交易所、产权交易中心遍地开花,而这些交易所普遍存在未经统一审批、随意修改交易规则、中小投资者亏损严重等现象,严重扰乱了我国金融秩序。证监会将如何整顿和完善?
5、有意在新三板挂牌的企业该如何提前安排相关工作的开展?需要注意哪些问题?
6、新三板挂牌企业如何实现A股上市?创业板、中小板对新三板企业的申报资质有何区别?

10:00-11:00 议题四:国际板

1、推出国际板的时机是否已成熟?国际板的推出对中国资本市场有何利弊?
2、红筹股通过国际板回归征途有多难?跨国公司与红筹股谁将是国际板首批上市企业?
 

11:00-12:00 议题五:PE/VC与企业上市

1、新股发行机制改革必将降低新股发行价格,缓解市盈率偏高状况,国内股权投资的预期回报将“回调”,这是否将引发国内PRE-IPO热潮迅速降温?
2、国内证监会开始严格监督VC/PE突击入股等行为,企业在筹划IPO期间哪些类型的股权投资资金不能接受?
3、PE/VC目前更看好哪些领域的投资,对不同行业企业的期望回报是多少?
4、“全民PE”时代,竞争日益激烈,我国股权投资行业未来将呈现哪些发展趋势?
5、随着证监会新政的陆续推出,我国股权投资行业未来将有哪些投资机会?
 

中国企业海内外上市优秀服务中介颁奖典礼
13:00-13:30 主办方宣布颁奖典礼开幕
13:30-15:00 2012年中国企业海内外上市优秀服务中介颁奖典礼
15:00-16:00 颁奖典礼结束(获奖机构与颁奖嘉宾合影留念)

演讲嘉宾